(삼성전자) 실적 추정 하향

 

삼성전자, 실적 추정 하향

 

 

 

[리포트] 삼성전자 - 시장 전망 및 실적 추정 하향(유진투자증권 이승우, '22.09.26.)
↗목표주가(하향) 75,000원(현재주가 53,900원)
 - What’s New: 경제 환경 급변으로 실적 및 목표가 조정

  · 경제 환경 급변으로 IT 예산 집행도 차질이 빚어지면서 메모리 칩 주문이 이례적 수준으로 급감 중

 

  · 재고가 줄어들지 않는다면 가격 하락도 이어질 가능성이 높다
  · 지난 5월 9% 감소로 제시했던 2023년 DRAM 시장 성장률 전망치를 20% 이상 감소로 조정

  · 삼성전자의 올해와 내년 영업이익 추정치를 49.5조원 , 31조원으로 종전 추정치 대비 각각 10%, 31% 하향

   ※ 세계반도체시장통계기구(WSTS)

 

 - 3Q22 Preview: 3분기 실적은 매출 77조원, 영업이익 11.7조원(-17%, qoq)에 그칠 전망
  · 메모리 의 출하 부진과 ASP 급락 영향으로 반도체 부문 이익이 2분기 10조원에서 7.2조원으로 급감 예상
  · 달러 넷쇼트 포지션인 DX(세트) 사업부는 슈퍼 달러에 따른 정적 영향이 불가피
  · 폴더블 신제품 출시에도 불구하고 MX 사업부의 실적은 소폭 개선되는 정도에 그칠 것
  · VD 와 가전은 전년 대비 부진 예상