(SK) 4대 핵심 사업군으로 착착 나아가는 중

 

SK, 4대 핵심 사업군으로 착착 나아가는 중

 

 

 

[리포트] SK - On track(이베스트투자증권 이승웅, '22.11.02.)
↗목표주가(유지) 360,000원(현재주가 218,500원)
 - 4대 핵심 사업군으로 사업 포트폴리오 변화

  1)첨단소재(배터리, 반도체)                     2)그린에너지(수소 밸류체인, 환경 Solution)

  3) 바이오∙제약 (혁신신약, CDMO, CNS) 4)디지털(AI/DX, Platform)

  · 기존에 영위하던 사업에 대해 과감하게 Exit하고 여기서 확보된 자금을 재투자와 주주환원의 재원으로 활용 중

 

 - Financial Story, On track
  · 첨단소재 분야는 M&A와 JV 설립을 통해 사업을 확장. 2021년 이후 전력반도체와 EV충전기로 사업 영역을 확대하고 SK머티리얼즈를 합병하면서 첨단소재 사업 성과를 본격화
  · 1H22 머티리얼즈 CIC와 SK실트론의 합산 EBITDA는 7,270억원(+50.2% YoY)을 기록

  · 2022년 연결 영업이익은 10.9조원(+120.9% YoY, OPM 8.1%)을 기록할 전망

 

 - 주주환원 정책

  · 배당수익의 원천인 SK이노베이션, SK E&S, SK텔레콤의 이익 고성장을 기반으로 한다는 점에서 배당 확대 기대
  · 2,000억원 자사주 매입이 진행 중이며 금번 취득하는 자사주는 전량 소각될 예정
  · 2025년까지 매년 시가총액의 1% 이상 자사주 매입과 소각을 지속될 것이라는 점에서 주가 하방 경직성 확보 평가