(SK) 지지지지부진

 

SK, 지지지지부진

 

 

 

[리포트] SK - 낮아진 시장의 분기 실적 눈높이(삼성증권 양일우, '23.07.07.)
↗목표주가(하향) 210,000원(현재주가 143,500원)
 - 영업이익 컨센서스를 상회할 것으로 예상

  · 2Q23 영업이익 컨센서스는 8,750억원으로, SK 이노베이션 , SK 텔레콤의 컨센서스 영업이익 합계 8,800억원보다 낮음
  · SK E&S, SK 실트론 , SK 에코플랜트 등 주요 자회사 실적 감안 시 2Q23 영업이익은 컨센서스 20% 가량 상회 가능성

 - SK E&S 안정적 이익 창출 능력 부각될 것
  · 국제 천연가스 가격이 전년 대비 약 69% 하락하며 발전 기업들의 실적에 대한 우려 있으나, 한국 천연가스 가격의 수입가격은 원화기준으로 거의 변화가 없는 것으로 파악
  · SMP(계통한계가격)는 전년 대비 3.5% 감소하는데 그쳤고, 이에 발전 부문에서의 이익 규모는 전년 동기와 유사 예상

  · 약 2,000억원 이상의 영업이익은 달성이 가능할 것으로 예상
  · 자회사 관련 작은 모멘텀에도 반응할 만한 주가 수준이 되었다고 판단