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(삼성물산) 삼성그룹 지배구조(바이오) 혁신

팁이 2025. 5. 26. 18:41
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삼성물산, 삼성그룹 지배구조(바이오) 혁신

 

 

 

[리포트] 삼성물산 - 삼성그룹 지배구조 혁신 수혜 및 SMR 사업 확대(iM증권 이상헌, '25.05.26.)
↗목표주가(유지) 188,000원(현재주가 152,100원)
 - 삼성그룹 이해상충 우려 해소를 기반으로 지배구조 혁신
  · 지난 5월 22일 삼성바이오로직스는 CDMO사업을 담당한 기존 회사를 존속법인으로 바이오시밀러와 신약개발 자회사인 삼성바이오에피스를 지배하는 삼성에피스홀딩스(가칭)를 신설회사로 인적분할한다고 공시


  · 신약 개발 사업 진출 및 삼성바이오로직스 CDMO 수주의 최대 걸림돌인 고객사와의 이해상충 문제 해결


  · 고부가가치 산업인 신약 R&D 사업 가치가 보다 직접으로 동사에 반영되면서 수혜가 예상
  · 지주회사인 삼성에피스홀딩스는 100% 자회사인 삼성바이오에피스의 바이오시밀러 사업을 기반으로 투자 재원을 마련하고 R&D 투자 및 M&A 등으로 신약 개발까지 사업 분야를 확장해 나갈 예정이므로 동사 밸류에이션 리레이팅에 기반을 마련


  · 파운드리 사업부에서는 연내 2나노 양산을 준비하고 있어서 분할 등 지배구조 혁신 등을 통하여 성장 기반을 마련할 것

 - 유럽 시장 SMR 사업 확대 가시화⇒ 글로벌 SMR 업체로서 성장성 가속화
  · 루마니아 SMR 사업의 경우 NuScale이 '25.7월까지 77MW에 대한 미국 NRC 승인 취득을 추진 중
  · 올해말까지 FEED 공동 수행 중으로 향후 EPC 연계 수주가 가시화 될 것으로 예상
  · 북유럽 국가에서 추진 중인 GE-Hitachi 노형의 SMR 사업참여를 확대

 

 

 

 

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