(SK) 자산 재정비 마무리 국면

 

SK, 자산 재정비 마무리 국면

 

 

 

[리포트] SK - 자산 재정비 마무리 국면(DS투자증권 김수현, '25.05.29.)
↗목표주가(유지) 220,000원(현재주가 169,500원)
 - 자산 매각 및 실적 개선 → 순차입금 축소 기대

  · 24년 스페셜티 매각 대금 2.7조원 25년 하반기 유입 예정
  · 실트론 매각 진행 중 → 70% 지분 3조원
  · 순차입금 24년 60조원대 에서 점진적 축소 중

 - NAV 대비 높은 할인율, 자산 가치 재평가 여지 확대
  · 팜테코, 비만치료제 생산 수주 가치 평가가 주가에 미반영
  · 그 외 실트론, 에코플랜트 히든 밸류 점차 부각 전망

 

 - 주주환원 강화 추세
  · ROE 10% 이상, 지속적인 배당 및 자사주 소각

  · PBR 1배 지향 등 사측의 적극적인 노력에 대한 시장 재평가 기대

  · 순차입금 축소 + 자산 매각 + ROE 정상화에 따른 구조적 기업가치 제고 기반 마련