(DL이앤씨) X-Energy 지분 가치의 재평가

 

DL이앤씨, X-Energy 지분 가치의 재평가

 

 

 

[리포트] DL이앤씨 - X-Energy 지분 가치의 재평가(NH투자증권 이은상, '25.06.27.)
↗목표주가(상향) 72,000원(현재주가 58,200원)
 - 본격적인 건설 경기 반등 기대
  · 재정 투입, 부실 PF 현장에서의 자금 회수 등에 따른 건설 경기 본격 반등 기대
  · 현재 지방 주택 시장은 PF 사업의 구조적 변화, 부동산 지역별 양극화로 과거 수준의 수익성과 안정성을 기대하기 어려움

 - SMR 중심으로 경쟁력 확보 중
  · 원전 분야에서 SMR 중심 경쟁력 강화. ’23년 1월 X-Energy에 약 2,000만달러(약 250억원)를 투자해 지분 약 2%를 확보
  · X-Energy의 Xe-100 모델은 Nuscale에 이어 세계에서 두번째로 미 NRC(원자력규제위원회) 승인을 받을 가능성
  · Xe-100에 대한 NRC 건설허가 검토 결과는 ’26년 말 발표 예정
  · 미국 중심의 SMR 확산 가능성이 높아진 만큼 동사가 보유하고 있는 X-Energy 지분 가치가 긍정적
  · 보유 지분이 제한적이고 실제 수주, 매출화까지는 시간이 다소 소요될 것