(오뚜기) 실적은 견조, 주가는...

 

오뚜기, 실적은 견조, 주가는...

 

 

 

[리포트] 오뚜기 - 3Q22 Preview(하이투자증권 이경신, '22.09.29.)
↗목표주가(유지) 700,000원(현재주가 478,000원)
 - 3Q22 매출액 8,245 억원 (+16.7% YoY), 영업이익 55.6억원 (+4.8% YoY) 예상
  · 제품 가격인상분 반영과 B2B 판가관리 등을 통해 1H22에 이은 높은 외형성장률이 두드러질 전망
  · 조미식품 및 소스류 등 주요 카테고리의 판매량은 여전히 견조한 흐름
  · 10월 중순부터 라면 제품가격 인상시 초반에는 일부 선수요와 관련한 물량 변동이 가능하나, 23년 인상효과가 반영될 전망이며, 매출액 증가 영향은 약 200억원 수준 추정
  · 시장경쟁과 관련한 변동비 성격의 비용투입 또한 제한적으로, 대외변수에 따른 원재료 비용 및 운임비 상승과 관련된 부담이 상쇄되는 것으로 해석 가능

 - 중장기적으로 고마진 제품의 이익이 HMR, 냉동식품 등 성장 제품군의 기반으로 이어지져 이익 선순환 구조는 지속