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SK, 바닥을 논할 주가   [리포트] SK - 바닥을 논할 주가(SK증권 최관순, '25.04.10.) ↗목표주가(하향) 190,000원(현재주가 121,000원)  - 자기주식 24.8% 보유, 배당수익률 6.1%   · 현재 추가적으로 확정된 자사주 관련 계획은 없으나 향후 주주 및 기업가치 제고를 위해 필요한 경우 자사주의 취득, 소각 등 가능  · 지난해 10 월 공시한 기업가치 제고 계획에 따르면 24년~26년까지 매년 시가총액의 1~2% 규모의 자기주식 매입 및 소각 또는 정기배당 시 추가 배당지급 발표   · 24년 회계연도에 대해서는 1,100억원(DPS 2,000원, 24년말 시가총액의 1.1%) 수준의 추가배당을 지급   · 동일한 배당이 유지될 경우 SK 현 주가 대비 연간배당수익률..

SK, 연결실적 개선 추세 지속 가능   [리포트] SK - 연결실적 개선 추세 지속 가능(흥국증권 박종렬, '25.04.08.) ↗목표주가(하향) 170,000원(현재주가 119,300원)  - 1Q OP 1.8조원(+19.0% YoY), 전분기 부진 만회할 전망   · 올해 핵심 자회사인 SK텔레콤과 SK이노베이션의 견조한 실적 흐름과 함께 SK스퀘어의 영업이익 극대화로 견조한 실적 모멘텀이 지속 가능할 전망   · 배당 및 자사주 소각 등 주주환원 확대와 재무구조 개선을 통한 기업가치 제고 노력을 경주할 것으로 판단   · 1분기 매출액 33.7조원(+5.4% YoY), 영업이익 1.8조원(+19.0% YoY)으로 전분기의 부진을 만회하는 양호한 실적 전망  - 2025년 실적 턴어라운드 가능할 전..

SK, 리밸런싱 효과 기대   [리포트] SK - 리밸런싱 효과 기대(SK증권 최관순, '25.03.19.) ↗목표주가(유지) 220,000원(현재주가 138,400원)  - 4Q24: 비상장 및 자체사업 실적개선   · 4Q24 실적은 매출 29.82 조원(-9.0% 이하 YoY), 영업이익 -0.45 조원(적자전환)  · 24년 연간으로는 매출과 영업이익이 각각 124.69조원(-3.2%), 영업이익 2.36조원(-50.3%)을 기록  · 스퀘어 흑자전환에도 이노베이션, SKC, 팜테코 등 의 자회사 실적부진으로 연간 영업이익이 크게 감소   · 25년에는 반도체 부문 비상장자회사 및 자체사업 실적개선과 이노베이션 및 E&S 합병효과 등으로 수익성 개선 전망  - 재무안정성과 주주환원 강화   · 지..

SK, 연결 실적 개선 추세 지속   [리포트] SK - 연결 실적 개선 추세 지속(흥국증권 박종렬, '25.02.26.) ↗목표주가(유지) 200,000원(현재주가 149,700원)  - 4Q OP 1,197억원(-35.1% YoY), 당초 전망치 하회   · 지난해 4분기 연결기준 매출액 30.5조원(-7.0% YoY), 영업이익 1,197억원 (-35.1% YoY)으로 전분기에 이어 부진  · 매출액은 SK텔레콤, SK E&S의 견조한 외형 증가에도 불구하고, SK이노베이션(국제유가 하락과 배터리 캐즘 지속), SK네트웍스(렌터카 사업부문 매각)들 비롯해 대부분의 자회사들의 외형 감소 때문   · 영업이익의 경우 일부 자회사들의 실적 부진에도 불구하고, SK스퀘어(SK하이닉스 지분법 이익 급증)는 ..

SK, 반도체 사업 실적 개선 지속   [리포트] SK - 관심을 가져야할 때(유안타증권 이승웅, '24.11.19.) ↗목표주가(하향) 190,000원(현재주가 139,900원)  - 3Q24 Review: 반도체 사업 실적 개선 지속   · 3Q24 연결 매출액은 30.6 조원(-7.8% YoY), 영업이익은 5,131 억원(-80.8% YoY) 을 기록  · 반도체 사업 실적이 큰 폭으로 개선됐으나 에너지 및 화학 사업이 업황 부진으로 실적이 부진하며 영업이익이 감소  · HBM, eSSD 등 고부가가치 제품의 판매 확대로 SK 하이닉스의 사상 최대 실적을 바탕으로 SK 스퀘어 영업이익은 1.2 조원(흑전 YoY, +50.0% QoQ) 으로 대폭 개선   · 머티리얼즈 CIC 는 특수가스, 산업가스..

SK, 이제 주가는 위를 볼 시기(SK증권)   [리포트] SK - 이제 주가는 위를 볼 시기(SK증권 최관순, '24.11.15.) ↗목표주가(하향) 220,000원(현재주가 135,200원)  - 3Q24: 연결실적 부진   · 3Q24 실적은 매출액 30.64조원(-7.8% 이하 YoY), 영업이익 0.51조원(-80.8%, OPM: 1.7%)  · SK 스퀘어 영업이익의 흑자전환에도 불구하고 SK 이노베이션(적자전환), SK E&S(-38.6%) 등의 자회사 실적부진으로 컨센서스 영업이익(1.8조원)을 하회  · 실트론(+125%), 머티리얼즈 CIC(20%) 등 상반기 부진했던 반도체 부문 자회사 실적이 턴어라운드 한 점은 긍정적   · SK 하이닉스가 4분기 및 25년에도 양호한 실적이 예상되..

SK, ROE 개선과 주주환원 확대   [리포트] SK - ROE 개선과 주주환원 확대(대신증권 양지환, '24.10.31.) ↗목표주가(유지) 230,000원(현재주가 148,200원)  - 기업가치제고계획 : ROE 개선과 주주환원 규모 확대를 통한 PBR 제고 목표  · ROE는 2023년 -3.7%, 1H24에는 3.2%로 하락. ROE의 하락으로 PBR은 2019년 0.83배에서 2023년 0.47배로 하락  · 일반 지주회사 중 가장 먼저 기업가치 제고계획을 발표한 점은 긍정적  · 관건은 ROE Target의 달성을 통한 안정적 주주 환원 규모 확대가 가능할 지 여부임  - 2027년 ROE 10% Target   · 2024년~2026년 ROE 8%, 2027년 이후 ROE 10%의 Tar..

SK, 기업가치제고계획 공시   [리포트] SK - 기업가치제고계획 공시. 시장의 우려에 대한 의지 확인(현대차증권 김한이, '24.10.29.) ↗목표주가(상향) 220,000원(현재주가 151,600원)  - 24~26년 ROE 목표 8%(회사 제시 24F 3.2%)    · ROE 달성 위한 O/I*, 매각 추진중인 자회사 포함 비핵심 자산 유동화 의지 표명. 지주회사 SK의 차입감소 포함     * 운영효율개선(OI·Operation Improvement) : 수익 마진, 고객만족도, 지속가능성 등 핵심 성과지표를 최적화해 사업 이익을 극대화하는 경영 전략  - 24~26년 최소 DPS 5,000원, 시총 1~2% 수준 자기주식매입소각 또는 추가배당   · 최소 DPS 전년 수준으로 제시하고 추가..