팁이있는TV

SK, 자사주 소각 의무화로 가는 길목 [리포트] SK - 자사주 소각 의무화로 가는 길목에서(iM증권 이상헌, '25.04.28.) ↗목표주가(유지) 200,000원(현재주가 131,400원) - 자사주 제도개선 시행되었으나 이사회의 형식적 검토 및 승인 등 천편일률 답변 공시 ⇒ 지배주주의 지배력 강화 수단 활용 반증 · 2024년말 보통주 기준으로 자사주 24.8%를 보유 · 자사주 보유 목적은 주가 안정 및 주주가치 제고, 임직원 보상이며 추가 취득, 처분, 소각 계획은 없으나 향후 검토 가능 공시 · 상장법인은 자사주 매입을 통해 의결권을 가진 주식수를 줄임으로써 지배주주 보유 지분의 의결권을 상대적으로 강화 - 이번 대선에서 자사주 소각 의무화 쟁점 부각 ⇒ 주주환원 측면에서 자..

SK, 핵심사업 수익성 개선이 중요. 보조금 폐지 우려는 걸림돌   [리포트] SK - 핵심사업 수익성 개선이 중요. 보조금 폐지 우려는 걸림돌(하나증권 최정욱, '24.11.18.) ↗목표주가(하향) 200,000원(현재주가 138,600원)  - SK이노베이션 어닝쇼크 등으로 인해 3분기 실적은 기대치 하회   · 3분기 연결 매출액은 30.6조원(YoY -7.8%), 영업이익은 5,131억원(YoY -80.8%) 기대치를 크게 하회  · SK이노베이션이 3분기 중 4,233억원의 영업손실을 시현하는 등 영업이익이 YoY 2조원 가량 감소하면서 어닝쇼크  · 유가 하락에 따른 재고평가손실 약 4,400억원과 정제마진 하락에 따른 부정적 효과로 석유화학부문 실적이 큰폭 감소  · SK텔레콤은 5G 가입..

SK, 주주환원 최소 전년수준 유지   [리포트] SK - 주주환원, 최소 ‘전년수준 유지’(NH투자증권 김동양, '24.08.23.) ↗(현재주가 141,800원)  - NDR 후기: 사업구조 개편 후 재무구조 안정화와 주주환원에 주력   · 자회사 SK이노베이션-SK E&S 합병 및 자회사 SK에코플랜트에 에센코어, SK머티리얼즈에어플러스 현물출자   · 자회사 실적 안정화와 투자회수 통해 순차입금(2H24말 기준 10.4조원) 축소 및 주주환원(2023년 기준, 주당배당금 5,000원/배당지급 2,769억원, 자사주 약 1%/1,198억원 취득 및 소각) 점진적 개선에 주력할 계획   · SK이노베이션의 배당재개(주당배당금 2,000원 계획 및 합병법인 기준1,775억원)와 SK텔레콤, SK스퀘어 ..

SK, 자산 리벨런싱 필요   [리포트] SK - 자산 리밸런싱으로 주주환원 확대 기반 마련(하이투자증권 이상헌, '24.07.08.) ↗목표주가(유지) 240,000원(현재주가 155,300원)  - 양적인 투자확대로 자산가치를 상승시키겠다는 파이낸셜 스토리를 뒤로하고 자산 리밸러싱으로 주주환원 확대 기반 마련할 듯   · 양적 투자확대로 인한 순차입금 증가로 차입금 의존도만 높아지면서 동사 밸류에이션에 마이너스 요소  · 중국 동박업체 와슨과 SK동남아투자법인의 베트남 빈그룹, 마산그룹의 지분 매각 등이 이뤄질 것으로 전망 - 자사주 개선제도 시행 등으로 자사주 소각 등 주주환원 확대 기대됨  · 동사의 자사주는 18,336,119주에 이르고 있음  · 최근 정부의 기업 밸류업 프로그램, 자사주 제도..

SK, 반도체, 에너지, 그리고 주주환원   [리포트] SK - 반도체, 에너지, 그리고 주주환원(미래에셋증권 김영건, '24.05.31.) ↗목표주가(유지) 270,000원(현재주가 176,200원)  - 투자의견 및 밸류에이션  · 경영권은 매각을 가정하는 경우 인정받을 수 있기에 기업 가치의 훼손을 동반  · 그룹사 연결법인 전반에 걸친 부채규모는 리스크 요인임을 고려해 보유 지분의 50%를 할인 적용  · 동사는 22~25년까지 기본배당 외 매년 시가총액의 1% 이상 자사주 매입 정책을 발표   · 근래 매년 자사주를 소각하는 등 주주환원 차원에서 적극적 행보. 전일에도 659,626주의 자사주 소각 계획 공시 - 비상장 자회사 실적 전망 및 투자포인트  1) 머티리얼즈 CIC  · 반도체 가동률..

SK, 올해는 매 분기 실적 모멘텀이 양호할 전망 [리포트] SK - 시련 후 찾아온 기회(흥국증권 박종렬, '24.04.03.) ↗목표주가(유지) 280,000원(현재주가 175,500원) - 부진했던 지난해와는 달리 올해는 매 분기 실적 모멘텀이 양호할 전망 · 2024년 연간 연결기준 매출액 132.2조원(+0.8% YoY), 영업이익 7.5조원(+49.3% YoY)으로 지난해의 부진을 만회할 것 · 꾸준한 자사주 매입은 긍정적으로 평가하나, 보유하고 있는 자사주 이익소각에 대해서도 적극적인 행보가 필요 · 주주환원율 제고를 위한 노력이 집중된다면 실적 회복과 함께 주가 재평가 가능성은 충분 - SK텔레콤과 SK이노베이션 등 핵심 자회사의 견조한 실적 흐름과 함께 SK스퀘어의 흑자 전환 때문임. ·..

SK, 주가 지지부진 [리포트] SK - 단기 주가부진으로 상승여력도 확대(SK증권 최관순, '24.03.20.) ↗목표주가(유지) 240,000원(현재주가 182,700원) - 4Q23 Review: 연결 영업이익 흑자전환 · SK 4Q23 연결실적은 매출 32.76조원(-3.3% 이하 YoY), 영업이익 0.52조원(흑자전환) · SK 이노베이션과 SK E&S의 4분기 흑자전환으로 연결 영업이익도 흑자전환에 성공 · SK E&S는 SMP 약세 영향으로 연간 EBITDA가 16.3% 감소, 24년에는 여주발전소 실적 반영으로 턴어라운드 예상 · SK 실트론 연간 EBITDA 마진은 7.3%p 하락하였으나, 24년 하반기 본격적인 반도체 경기 회복이 예상됨에 따라 24년 연간 수익성 개선이 가능할 전망 ..

SK, 자사주 소각 이후에도 24.8% 보유 [리포트] SK - 자사주 25.5% 보유(SK증권 최관순, '24.03.07.) ↗목표주가(유지) 240,000원(현재주가 189,700원) - 자사주 25.5% 보유, 5 월 이후 1% 소각 예정 · 자사주 소각 이후 SK 는 24.8%의 자사주를 보유 · 기업 밸류업 프로그램(2월 26일 발표)과 자사주 제도 개선안(1월 30일 발표) 이후 보유 자사주 가치 부각 예상 · SK는 지주회사 내에서도 월등한 자사주를 보유한 만큼 기업가치로 반영될 전망 · 25년까지 시가총액의 1% 자사주 매입과 소각의 우호적인 주주환원 정책을 보유 - 양호한 별도 현금흐름 · 24년 연결기준 SK 는 매출액 131조원(-0.6% 이하 YoY), 영업이익 5.1 조원(-38...