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[3월 31일] 오늘의 공부(CJ제일제당, 삼성전자, 오뚜기, 스튜디오드래곤) [리포트] CJ제일제당 ○ 어려울 때 빛나는 경쟁력(NH투자증권 조미진, '22.03.31.) ↗목표주가(유지) 540,000원(현재주가 369,500원) - 높은 시장지배력과 경쟁력 · 바이오와 식품 부문의 높은 시장 지배력을 기반으로 기저 부담 및 원가 상승 압박에도 타업체 대비 아웃퍼폼 예상 · 생물자원 부문은 이익 감소가 불가피, 지난 3분기를 최저점으로 분기별 반등 가능 - 1분기 컨센서스 상회 전망 · 1분기 물류제외 매출액 3조 9,951억원(YoY +8.8%), 영업이익 3,131억원(YoY -8.5%) 추정 · 바이오 : 주요 아마노산 스팟가격 높은 수준 유지, 고마진 스페셜티 비중 지속 상승 · 식품 : 국내..

[3월 25일] 오늘의 공부(DL이앤씨 무상증자, SK, 삼성전자, 테슬라) [리포트] DL이앤씨 ○ 순현금 확대 지속 및 주주가치 정책 변화(메리츠증권 박형렬, '22.03.25.) ↗목표주가(유지) 180,000원(현재주가 134,000원) - 주택, 플랜트 수주 확대에 따른 매출 반등 기대 · 현재 영업이익의 대부분은 주택 및 건축 부문에서 발생하고 있으며, 경쟁업체와 달리 연간 2만호 수준의 분양을 유지 · 연평균 영업이익은 0.9~1.0조원 전망, 일부 투자를 감안하더라도 연간 0.5조원 수준의 순현금 확대 지속 판단 · 별도 기준 주택 부문 수주는 6~7조원으로 부문별 수주 비중은 디벨로퍼 40%, 도시정비 20%, 일반도급 40%로 구성 - 안정적인 재무구조와 Valuation 저평가 그리고..

[3월 24일] 오늘의 공부(CJ, 하이브, SK리츠, 삼성전자, DL이앤씨 무상증자) [리포트] CJ - 비상장 자회사 가치 상승 기대(흥국증권 황성진, '22.03.24.) ↗목표주가(유지) 120,000원(현재주가 82,900원) - 22년에도 안정적인 성장세 지속될 것 · 그룹 내 4대 핵심 사업군(식품, 생명공학, 물류/신유통, 엔터테인먼트/미디어)에서 전반적인 성장세 지속 · 4분기 실적은 제일제당과 ENM등 주요 계열사의 비용 증가로 예상보다는 다소 부진한 실적 · 해외 매출비중 39%선으로 확대 · 제일제당의 글로벌 인지도 강화와 바이오 성장, Tving의 폭발적 성장세, 대한통운의 E-풀필먼드 강화 기조 지속 - IPO 목전에 둔 올리브영 성장지속, 티빙 가치 또한 상승중 · 22년 하반..

[3월 21일] 오늘의 공부(삼성전자, 카카오, SK) [리포트] 삼성전자 ○ 1Q22 영업이익 13.6조원 전망(하이투자증권 송명섭, '22.03.21.) ↗목표주가(유지) 94,000원(현재주가 69,900원) - 1Q22 반도체 부문 영업이익은 전분기 대비 10% 감소하는 7.9조원으로 추정 · DRAM, NAND 출하량 증가율은 0%, +1%, ASP 증감률은 -7%, -6%, Sys-LSI 부문에서는 이익률 부진 예상 - IM 부문의 1Q22 영업이익은 전분기 대비 49% 증가하는 4.0조원에 달할 듯 · 스마트폰 출하량이 17% 증가하고 고가폰 비중 확대에 따른 이익률 개선 기대 - 1Q22 영업이익은 13.6조원을 기록할 전망 · 원-달러 환율의 상승과 재료 및 물류 비용 상승 영향 - 2Q..

[3월 7일] 오늘의 공부(SK 이사회 역량 현황표 도입 검토, 카카오, 삼성전자, NHN, 지주회사의 자회사 상장) [뉴스] SK, 이사회 역량측정 도입·공개 추진…"최태원 회장도 대상"(뉴스1 신건웅, '22.02.27.) - SK㈜는 이사회 중심 경영을 한층 강화하기 위해 이사회 멤버의 경험과 전문성, 지식 등을 시각적으로 보여줄 수 있는 '이사회 역량 현황표'(Board Skill Matrix, BSM) 도입 검토 · BSM은 이사회 멤버의 전문 역량을 시각적으로 보여줘 이사회에 대한 투자자와 주주의 이해도 및 신뢰성 검증 도구 · 리더십을 비롯해 핵심산업이나 자본시장에 대한 이해도 등이 포함 · BSM은 사업보고서나 기존 지속가능경영보고서 등을 통해 공개할 것 - BSM 도입 추진은 SK그룹의 ..

[3월 4일] 오늘의 공부(삼성전자, 펄어비스, DL이앤씨, 지스케일러, NHN 클라우드 물적분할) [뉴스] '쪼개기 상장' 논란에…NHN "자회사 상장땐 기존 주주에 현물 배당"(서울경제 박현익, '22.03.04.) - 클라우드 법인 신설을 앞둔 NHN이 물적분할한 자회사 상장 시 주주총회 특별 결의 안건 상정 승인 정관 개정 추진 · 특별 결의는 출석 주주의 과반수 동의를 필요로 하는 ‘보통의결’과 달리 3분의 2 이상의 동의를 받아야 · 보다 엄격한 절차를 거쳐 분할 기업의 상장을 추진하겠다는 취지 · 자회사 분할 상장 시 NHN이 갖고 있는 분할 법인의 주식을 NHN 주주에게 현물 배당하는 방안도 추진 · NHN은 주력 사업이던 클라우드 부문을 물적불할한다고 발표하며 ‘쪼개기 상장’ 논란 - 정..

[2월 22일] 오늘의 공부(오픈씨, NFT, 메리츠화재, 삼성전자, 원티드랩) [뉴스] 피싱공격 받은 오픈씨, NFT 170만달러 어치 털렸다(파이낸셜뉴스 정영일, '22.02.21.) - 세계 최대 대체불가능한토큰(Non-Fungible Tokens, NFT) 거래소 오픈씨(OpenSea)에서 NFT 외부 유출 사고 발생 · 이번 공격은 회사의 e메일로 가상한 피싱에 의한 것으로 사용자 32명이 속았고, 이들 중 일부가 보유 NFT를 도난 · 공격자들이 오픈씨 사용자들에게 자산 이동 승인을 지시하는 e메일을 보냈다는 점에서 사용자 주소가 사전에 유출됐을 가능성이 있다고 의혹 제기 · 지난 1월에는 오픈씨가 해커의 공격을 받아 약 75만달러(약 9억원) 상당의 NFT가 도난당하는 사건이 발생, 당시 해..

[2월 14일] 오늘의 공부(SK에코플랜트, 카카오, 삼성전자) [뉴스] SK에코플랜트, 5000억 프리IPO 추진(더벨 김선영, '22.02.11.) - 프리IPO(상장 전 투자유치) 작업 돌입. 일부 FI(재무적투자자)를 초청하는 구조로 진행 · 지난해 폐기물 M&A에 공격적으로 나선 SK에코플랜트는 추가 성장 자금 마련을 위해 이번 투자 유치 · 지난 2020년 어펄마캐피탈로부터 1조500억원에 EMC홀딩스를 인수하면서 환경 사업 진출을 공식화 · 공격적 M&A 진행 : 대원그린에너지, 새한환경, 디디에스(DDS) 등 국내 강소 환경관리 기업에 4000억원 가량 투입 ※ 볼트온(Bolt-On) : 유사 업체 혹은 연관 업종의 기업을 추가로 인수(M&A)해 ‘규모의 경제’를 꾀하는 경영 전략 · 수처..