(GS리테일) 아직 갈길이 멀다

 

GS리테일, 아직 갈길이 멀다

 

 

 

[리포트] GS리테일 - 3Q22 Preview: 좋은 것과 나쁜 것(이베스트투자증권 오린아, '22.09.30.)
↗목표주가(유지) 29,000원(현재주가 25,600원)
 - 3분기 매출액  2조 9,777억원(YoY +9.3%), 영업이익 762억원(YoY -25.7%) 추정

  · 편의점의 성수기에도 불구하고 일시적 비용부담과 기타 부문의 적자 지속
  · 비용이 투입되고 있는 O4O(Online for Offline, 오프라인 사업 확대) 관련 지표는 긍정적
  · 3분기 출점은 연간 가이던스에 부합하는 200여개 순증이 가능할 것으로 전망

 

  · 수퍼 부문 기존점 신장률은 7월 -4%, 8월 플랫 수준을 추정
  · 호텔 부문 투숙률은 호캉스 수요 및 여름 휴가 시즌에따라 그랜드/코엑스 기준 70% 후반대 수준을 추정하며, 영업이익 또한 큰 폭으로 개선된 91억원을 예상
  · 홈쇼핑은 전년동기 올림픽 고베이스와 송출수수료 부담으로 YoY GMV 하락 및 영업이익 감소 예상

 - 투자의견 Hold
  · 비용 절감 및 수익성 제고에 대한 노력이 지속되고 있고, 올해 10월 통합 앱 런칭 이후 성과에 주목 필요