(카카오) AI 성장 필요

 

카카오 -  AI 성장 필요

 

 

 

[리포트] 카카오 - 본업의 성장은 확인, AI의 핵심은 서비스화(하나증권 이준호, '24.05.10.)
↗목표주가(유지) 72,000원(현재주가 47,800원)
 - 1Q24 Re: 톡비즈의 성장성 + 비용 효율화
  · 1분기 영업수익 1조 9,884억원(+22.5%YoY, -0.5%QoQ), 영업이익 1,203억원(+92.2%YoY, -25.2%QoQ, OPM 6.0%)으로 컨센서스에 부합
  · 1분기 플랫폼 부문 매출액은 9,548억원(+12.6%YoY, -0.2%QoQ)
  · 톡비즈 매출액은 5,221억원(+7.7%YoY, -2.9%QoQ)를 기록
  · 광고 부문에서 비즈보드(+11%YoY)와 비즈니스 메시지(+14%YoY)는 지속해서 온라인 광고 시장 성장 상회
  · 1) 톡 개편을 통한 트래픽 증가 효과와 2) 금융/커머스 중심 대형 광고주들의 광고 집행 증가로 가능

 - 본업 성장과 AI 서비스화에 집중
  · 2024년 영업수익 8조 5,807억원(+13.5%YoY), 영업이익 6,825억원(+48.1%YoY, OPM 8.0%)를 기록할 전망
  · 플랫폼 부문 매출은 4조 236억원(+13.2%YoY)으로 추정
  · 톡비즈는 연간 매출액 2조 2,148억원(+11.7%YoY)으로 추정
  · 변수는 AI. 카카오는 5월 2일 카카오브레인의 AI 사업 부문 영업 양수를 결정
  · 양수 후 카카오 내에서 AI 개발-서비스 조직 협업 과정에 1,000억원의 비용을 집행할 계획