(SK) 리밸런싱의 시작

 

SK, 리밸런싱의 시작

 

 

 

[리포트] SK - 리밸런싱의 시작(현대차증권 김한이, '24.07.29.)
↗목표주가(신규) 190,000원(현재주가 147,600원)
 - 투자포인트 및 결론
  · 40% 이내였던 할인율이 2021년 이래 70% 육박하는 수준까지 점진적 확대
  · 자회사들간 합병, 지주회사 보유 지분 현물출자 발표
  · SK E&S는 업권 내 양호한 실적, 경쟁우위 보유한 회사
  · 최근 평가된 순자산가치는 우선주 현물상환대상 지분을 제외하고도 3.8조원

 - 주요이슈 및 실적전망
  · SK E&S 24F 매출액 11.3조원(+1.4%), 영업이익 1.5조원(+14.5%) 전망
  · NAV에 반영되는 SK 비상장 투자지분 6.7조원. Wason, PlugPower, ESR 등 현금화 가능한 자산 1조원 가량 보유
  · 지주회사 보유 자산 처분 발표는 기폭제