(삼성물산) 성장과 분배의 하모니

 

삼성물산, 성장과 분배의 하모니

 

 

 

[리포트] 삼성물산 - [2Q24 Review] 성장과 분배의 하모니(한화투자증권 송유림, '24.08.01.)
↗목표주가(유지) 200,000원(현재주가 151,300원)
 - 2Q24 Review: 영업이익, 시장 컨센서스 11% 상회

  · 2분기 매출액 11.0조원, 영업이익 9004억원으로 각각 YoY +4.0%, +16.6% 기록

  · 바이오에피스의 호실적(마일스톤 인식 약 2200억원)에 힘입어 시장 기대치를 상회 하는 영업이익 기록
  · 상사 부문 OPM은 2.1%로 YoY, QoQ 감소한 반면, 레저 및 식음 부문의 마진은 각각 8.1%, 5.9%로 YoY 개선

  · 상반기 신규수주는 6.6조원(국내 5.9조원, 해외 0.7조원)으로 연간 목표의 약 37% 달성

 - 신사업과 주주환원에 대한 기대감을 동시에
  · 지난 25일 NuScale, Fluor, Sargent & Lundy社 와 루마니아 SMR 기본설계(FEED) 참여 계획 밝힘
  · 루마니아 SMR사업은 기존 석탄화력발전소를 폐쇄하고 462MW(77MWx6기기) 규모의 SMR로 교체하는 사업으로
‘26년 착공, ‘30년 상업운전 목표

  · 삼성물산은 FEED 참여 후 EPC 계약(총 40~50억 불)에서 유리한 고지 선점 계획

  · 작년 2월 발표한 3개년(‘23~25년) 주주환원 정책을 바탕으로 안정적 배당 지급 예상
  · 다음 배당정책(‘26년 이후) 발표 등 주주환원에 대한 기대감은 지속될 전망
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