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NHN, 비게임 사업부 구조조정 필요 [리포트] NHN - 비게임 사업부 구조조정 필요(삼성증권 오동환, '24.02.15.) ↗목표주가(하향) 27,000원(현재주가 26,550원) - 비게임 손실 확대로 영업 적자 전환 · 게임과 결제 매출 증가에 힘입어 4분기 매출은 YoY 6.6% 증가하며 컨센서스에 부합 · 커머스 매출은 중국 관련 매출 감소 지속에도 IKONIC 매출 연결 효과로 전년동기 수준을 유지 · 기술 매출은 테코로스의 견조한 매출 성장에도 불구 NHN 클라우드의 공공 클라우드 사업 지연으로 YoY 25% 감소 · 커머스 관련 매출채권 대손상각비가 늘어나 4분기 78억원의 영업적자를 기록, 컨센서스 173억원 영업이익을 크게 하회 - 게임부문 안정적인 성장 · 모바일 웹보드게임 매출 의..

NHN, 최악의 구간은 지났다 [리포트] NHN - 최악의 구간은 지났다(삼성증권 오동환, '23.11.28.) ↗목표주가(하향) 32,000원(현재주가 22,900원) - 24년 웹보드 규제 완화 수혜 · 규제 일몰제로 24년에는 웹보드게임 규제가 추가 완화될 가능성 · 내년 상반기에는 다키스트데이즈가 하반기에는 대형 IP 기반 프로젝트G 출시 예정. 일반 게임 매출 성장 가능 전망 - 클라우드, 정부 예산 확대로 성장 전망 · 지난 정부의 공공 클라우드 전환 정책이 대폭 수정되고 관련 예산이 삭감되며 매출도 23년부터 성장이 크게 둔화 · 정부 클라우드 전환 예산이 23년 342억원에서 24년 758억원으로 두 배 이상 증가 · 일본 테코로스의 MSP 매출도 연간 20% 대의 고성장이 지속되고 있어 ..