(스튜디오드래곤) 3분기 실적 아쉬움

 

스튜디오드래곤, 3분기 실적 아쉬움

 

 

 

[리포트] 스튜디오드래곤 - 용비어천가(메리츠증권 정지수, '22.11.04.)
↗목표주가(유지) 105,000원(현재주가 65,000원)
 - 3Q22 상각비 증가 부담 지속

  · 3Q22 연결 매출액 1,510억원(+30.1% YoY), 영업이익 172억원(+17.8% YoY)으로 시장 컨센서스 하회 전망

  · 공동 제작한 <빅마우스> 정산 이익과 <형사록> 방영 모두 4Q22로 지연
  · 텐트폴 <우리들의 블루스>, <환혼> 등 무형자산상각비 증가로 수익성 측면에서 다소 아쉬움

 

 - 용의 머리가 되기 위한 여정
  · Skydance와 공동 제작한 <The Big Door Prize>는 4Q22 애플TV 를 통해 공개 예정, 500억원의 제작비와 리쿱율 감안 시 약 30억원의 수익 배분이 가능할 전망

  · 2023년 연결 실적은 매출액 6,770억원(+13.3% YoY), 영업이익 954억원(+16.7% YoY) 전망

  · 지난 3년간의 성과를 감안할 때 넷플릭스와의 재계약은 이전 대비 크게 개선된 조건으로 마무리될 전망

 

 - 멀티 스튜디오 모델 구축