(LG) 배당 확대 기대

 

LG, 배당 확대 기대

 

 

 

[리포트] LG

○ 사업포트폴리오 강화 기대와 수급의 힘(NH투자증권 김동양, '22.11.11.)
↗목표주가(유지) 150,000원(현재주가 83,400원)
 - 사업포트폴리오 강화 기대와 수급의 힘

  · LG는 CVC 설립 및 순현금 1.6조원 활용한 ESG, 바이오/디지털 헬스케어, 딥테크 등 신성장 포트폴리오 강화 본격화
  · 5월말 발표한 중장기 자사주매입 계획(2024년까지 5,000억원)에 따라 213만주(1,678억원, 1.35%) 매입
  · 화학, 유플러스 2021년말 배당지급 상향, 유플러스 중간배당지급 확대 등으로 2022년 배당수입은 9% 증가(5,667억원)

 - 3분기 실적: LG CNS 성장 지속과 디앤오 흑자전환
  · 3분기 실적은 매출액 1조7,455억원(+5% y-y), 영업이익 5,092억원 (-15% y-y)으로 시장 컨센서스 하회
  · LG CNS는 전년동기 기저효과로 상반기대비 매출액 성장률 14%로 둔화했으나, 영업이익률 8.2%로 상반기대비 개선
  · 연간으로도 매출액 20% 성장 및 영업이익률 0.2%p 개선 전망
  · 디앤오는 코로나19 영향 해소에 따른 리조트 영업 활성화로 매출액 증가하며 영업이익 흑자전환(8억원)

 

○ 3Q22 리뷰: 자체 이익 체력 강화 → 배당 확대(유안타증권 최남곤, '22.11.11.)
↗목표주가(유지) 140,000원(현재주가 83,400원)
 - 자체 이익 체력 강화. 별도 당기순이익 +15.6% 기록, 영업이익 컨센서스(5,807억 원) 소폭 하회

  · 연결 매출액은 1.74조 원(QoQ +0.4%, YoY +4.8%), 영업이익은 5,092억 원(QoQ +1.8%, YoY -15.2%)
  · YoY 영업이익 감소는 전자 및 생활건강의 순이익 감소에 따른 지분법 손익 감소(4,444억 원/3Q21 → 3,408억 원/3Q22)
  · (별도) 영업수익은 1,691억 원(QoQ +39.5%, YoY +11.7%), 영업이익은 1,105억 원(QoQ +105.3%, YoY +11.3%), 당기순이익은 970억 원(QoQ +132.4%, YoY +15.6%)
  · LG CNS 매출액은 1.16조 원(QoQ +1.6%, YoY +14.0%), 영업이익은 953억 원(QoQ +9.2%, YoY +6.0%), 당기순이익은 703억 원(QoQ +9.3%, YoY +5.9%)

 - LG CNS & 디엔오 실적 개선(+50% YoY) 지속
  · LG CNS, 디앤오의 3분기 누적 영업이익은 1,750억 원(3Q21) → 2,628억 원(3Q22)으로 YoY +50% 증가
  · 3분기 누계 기준 배당금, 상표권, 임대수익은 각각 전년 대비 +9%, +8%, +4% 증가

 

 - 자사주 매입(24년까지 5,000억 원 규모)은 1,677억 원(목표 대비 34%) 진행
  · 10월 18일 이전까지는 일 2만 주 수량으로 자사주 매입을 진행했으나, 이후로는 자사주 매입이 멈춘 상황
  · 동사의 배당은 별도 재무제표 기준 당기순이익의 50% 이상을 주주에게 환원하는 원칙하에 지급

  · 금년 예상되는 주당 배당금은 3,000원(21년 2,800원)