(GS리테일) 편의점 개선 중, 관건은 퀵커머스

 

GS리테일, 편의점 개선 중, 관건은 퀵커머스

 

 

 

[리포트] GS리테일 - 편의점 개선 중, 관건은 퀵커머스(하나증권 서현정, '22.12.06.)
↗목표주가(유지) 35,000원(현재주가 29,550원)
 - 3분기 영업이익 876억원(YoY -16%)

  · 3분기 연결 매출은 전년동기 대비 9% 증가한 2조 9,560억원, 영업이익은 16% 감소한 876억원을 기록
  · 편의점 사업 회복. 동일점 성장률은 3.3%로 2분기 대비 +0.4%p 제고되었고, 영업이익은 750억원(YoY +1%) 기록

  · 호텔 사업은 투숙률 상승 및 식음/연회 매출 증가로 크게 좋아짐(OP 231억원, YoY +228억원)

  · 개발/디지털 및 기타 사업에서 비용절감 효과가 두드러지며 적자폭 축소(OP -459억원, QoQ +141억원).
  · 홈쇼핑은 의류/이미용품 매출 호조로 매출총이익률은 개선되었지만, 송출수수료 증가로 영업이익 개선 폭은 제한적

 - 편의점 개선 중, 관건은 온라인 사업 성과
  · GS프레시와 편의점/수퍼 부문의 시너지, 그리고 퀵커머스 매출이 중요
  · 3분기 기준 퀵커머스 매출은 수퍼 사업 매출의 6%p 성장률에 기여
  · GS리테일은 기타 온라인 사업부문의 적자 폭이 컸기 때문에 편의점 업황 회복 만으로 주가 모멘텀을 갖기에 한계

  · 향후 369개나 되는 수퍼 점포를 기반으로 퀵커머스 사업이 얼만큼 성장할지가 중요