(SK) 23년 2분기 실적 부진 추정

 

SK, 23년 2분기 실적 부진 추정

 

 

 

[리포트] SK - 현금흐름 바탕으로 성장과 주주환원 지속(NH투자증권 김동양, '23.07.11.)
↗목표주가(하향) 210,000원(현재주가 143,100원)
 - 우량 현금흐름 바탕으로 사업포트폴리오 성장과 주주환원 지속

  · 3월 SK파워텍(舊YPTX) SiC 전력반도체 부산 Fab, 하반기 SK E&S 여수LNG발전소(1.0GW) 등 상업생산
  · 지주회사 현금흐름(2023년 1.5조원, +14% YoY) 이외에도 해외투자기업 투자회수 통해 현금흐름 강화 중
  · 2025년까지의 자사주 취득분(최소 3%) 및 기존 자사주(24.6%) 일부 소각 가능성 높임

  · 녹색산업 전환 위한 SK 이노베이션 유상증자 참여(최대 3,934억원)도 부담스러운 수준 아님

 - 2분기 실적 Preview: 전년동기대비 부진 추정
  · 2분기 실적은 매출액 29조3,237억원(-12% YoY), 영업이익 4,297억원 (-88% YoY)으로 부진 추정
  · SK이노베이션은 배터리 적자 축소에도 정유 재고손실 확대 추정.
  · SK E&S도 SMP(계통한계가격) 상한제 재적용 및 하락(152원/kWh, -3% YoY), 비수기 가동률 하락으로 영업이익 1,110억원 (-75% YoY) 추정