(NHN) 턴어라운드 기대

 

NHN, 턴어라운드 기대

 

 

 

[리포트] NHN - 나 혼자만 턴어라운드(신한투자증권 강석오, '23.07.18.)
↗목표주가(상향) 43,000원(현재주가 25,700원)
 - 2Q23 Preview: 매출 성장 & 비용 통제 Collaboration

  · 2Q23 영업수익 5,645억원(YoY +10.4%, QoQ +2.9%), 영업이익 212억원(YoY +307.6%, QoQ +10.8%) 전망
  · 국내 소프트웨어 커버리지 중 가장 빠르게 비용통제가 진행되고, 외형성장까지 동시에 나타나는 상황

 - 웹보드 게임의 안정적인 캐시카우, 클라우드 사업부의 고성장 지속
  · 게임: 웹보드 게임은 2분기 비수기 진입에도 불구하고 전 분기 대비 감소폭이 예년 대비 낮을 전망

  · 클라우드: 공공부문 중심의 클라우드 수주 매출은 향후 수년간 고성장이 보장
  · 9~10월 광주 데이터센터 오픈으로 현재 서버 수용량을 초과한 수주에 발생하는 임대료가 감소하면서 마진 개선 전망  

  · 비용 통제: 웹보드 게임 마케팅비 YoY 감소, 적자가 지속되던 페이코와 컨텐츠 부문에서의 비용절감 빠르게 진행 중