(DL이앤씨) 2분기 실적 컨센서스 하회 전망

 

DL이앤씨, 2분기 실적 컨센서스 하회 전망

 

 

 

[리포트] DL이앤씨 - 2Q23 Preview: 비주택이 견인하는 실적(현대차증권 신동현, '23.07.20.)
↗목표주가(유지) 44,000원(현재주가 31,200원)
 - 투자포인트 및 결론
  · 2Q23 매출액 2조 308억원(+8.2% YoY, +9.8% QoQ), 영업이익 856억원(-36.6% YoY, - 4.9% QoQ) 컨센서스 하회 전망
  · 주택경기 침체 장기화 국면에서, 국내외 비주택 수주에 집중해 주택 익스포저를 줄여가는 중 

 - 주요이슈 및 실적전망
  · 2Q23 플랜트부문에서는 일부 계약금액 증액 이외의 신규 수주는 없었던 것으로 파악
  · 올해 1월 기초공사에 돌입한 Shaheen 프로젝트(계약금액 약 1.4조원)의 공정률이 점차 올라오고 있음(상반기말 한 자릿수 %)
  · 토목부문에서는 남해 여수 지하도로(약 3,200억원)를 수주했으며 기존 현장에서 계약금액 증액이 일부 이루어짐
  · 하반기 주요 해외 파이프라인: 필리핀 복합화력발전 2건, 인도네시아 화공플랜트, 인도네시아 항만공사, 파키스탄 수력발전, 싱가포르 철도 2개 공구 등
  · 별도기준 상반기 누적 착공물량은 1,107세대(2023 착공 없음)로 연간 가이던스 9,080세대의 12.2% 달성
  · 하반기 신규 현장 증가에 따라 주택부문 원가율은 상반기 대비 다소 안정화되는 모습 예상
  · 전통적인 플랜트 외에도 친환경, 이차전지, CCUS 등 다양한 유형의 플랜트 입찰에 참여하여 세부 공종 포트폴리오를 다각화 중