팁이있는TV

카카오, 한국형 Agentic AI 구현 기대 [리포트] 카카오 - 한국형 Agentic AI 구현이 기대된다(IBK투자증권 이승훈, '25.07.16.) ↗목표주가(상향) 72,000원(현재주가 56,100원) - 2분기 영업이익은 컨센서스 소폭 하회 전망 · 2분기는 매출액 1.96 조원 (YoY 2.2%, QoQ +5.2%), 영업이익 1,191 억원 (YoY 11.1%, QoQ 13.0%) 를 기록하여 영업이익이 시장 기대치를 소폭 하회할 것으로 추정 · 2분기 광고형 매출은 5월부터 소비자지수가 반등하는 등 전분기 대비 개선 예상하지만 커머스는 소폭 하회 예상 · 신사업과 뮤직이 전분기 대비 +10% 이상 호조를 보일 것으로 전망된다 · 비용은 디어유가 연결로 편입되면서 인건비가 ..

카카오, B2C 영역 확장의 기점 [리포트] 카카오 - B2C 영역 확장의 기점(교보증권 김동우, '25.07.09.) ↗목표주가(상향) 68,500원(현재주가 60,500원) - 2Q25 preview: 매출 & 영익 컨센서스 소폭 상회 전망 · 2Q25 매출은 1.95조원(YoY -2.6%), 영익은 1,303억원(YoY -2.7%)으로 시장 예상치(매출 1.94조원, 영익 1,256억원) 소폭 상회 전망 · 톡비즈 광고 매출은 비즈니스 메시지 견조한 성장 이어가는 가운데, DA 영역에서 계절성 반영된 광고주 예산 확대와 ‘프로필 풀뷰’(1탭) 등 신상품 매출 확대로 3,258억원(YoY +6%) 기록 추정 · 거래형 매출은 시장 성장 상회하는 안정적 거래액 성장 이어가며 2,264억원..

카카오 - 모두의 AI 최대 수혜주 [리포트] 카카오 - 모두의 AI 최대 수혜주(KB증권 이선화, '25.07.08.) ↗목표주가(상향) 80,000원(현재주가 60,100원) - 2분기 추정 영업이익 1,268억원, 컨센부합 · 2분기 연결기준 매출액은 1조 9,606억원 (-2.2% YoY, +5.2% QoQ), 영업이익은 1,268억원 (-5.4% YoY, +20.3% QoQ, 영업이익률 6.5%)을 기록하며 컨센서스에 부합할 것으로 전망 · 정부의 경기 부양 정책 및 강력한 AI 산업 육성 지원책에 따라 본업의 광고와 커머스 사업, AI와 페이 사업에서 수혜가 기대 · 하반기 카카오톡의 대대적인 개편과 함께 인벤토리 확대에 따른 광고 매출 회복이 예상 · 원화 스테이블코인이 도..

카카오, 변화가 기대되는 하반기 [리포트] 카카오 - 변화가 기대되는 하반기(한국투자증권 정호윤, '25.05.20.) ↗목표주가(유지) 49,000원(현재주가 36,550원) - 1분기 실적은 부진 · 매출액과 영업이익은 각각 1조 8600억원, 1054억원으로 전년 동기대비 6.3%, 12.4% 감소 · 광고성장률이 디스플레이 광고 부진으로 2.7%로 크게 하락한 반면 커머스 매출 성장률은 9.7%로 반등에 성공 · 하반기부터는 카카오톡 개편을 통한 디스플레이 광고 신상품들이 출시되고 1분기에 부진했던 모빌리티의 이동 수요 또한 회복되며 점차 실적이 개선될 것 · 인터넷 산업에서 가장 중요한 AI와 관련된 서비스 결과물들 또한 하반기에 출시될 예정인 만큼 실적개선과 모멘텀을 기대 ..

카카오, 자회사 밸류에 대한 고찰 [리포트] 카카오 - 자회사 밸류에 대한 고찰(키움증권 김진구, '25.04.17.) ↗목표주가(유지) 70,000원(현재주가 38,200원) - 카카오모빌리티 FSD 밸류 · 국내 택시 라이선스 제한에 기반한 ASI(Kakao AI Safety Initiative)기반 완전자율주행의 잠재력을 고려 · 택시 기사들은 직접 노동가치를 투입하지 않고도 24시간 워킹할 수 있는 FSD 솔루션을 통해 수입에 대한 레벨업을 구축할 수 있게 되며 이는 택시 라이선스 가치 레벨업 가능 · 택시 기사는 솔루션 업그레이드에 따른 수입 및 라이선스 가치 증가와 연동되면서 플랫폼과 대립 구조가 아닌 매우 명확한 상생 구조로 변화할 수 있는 점을 강조 - 카카오엔터테인먼트 Va..

카카오 - 하반기 느좋   [리포트] 카카오 - 하반기 느좋(SK증권 남효지, '25.03.18.) ↗목표주가(유지) 53,000원(현재주가 44,000원)  - 연중 다양한 AI 서비스 내놓을 것   · 자체 언어모델인 Kanana 뿐만 아니라 글로벌 오픈소스 LLM 의 API 를 조합해 카카오의 서비스에 적합한 생성 AI  구축  · 연내 ‘AI 메이트', '카나나', '생성형 AI 검색', AI agent 의 공개 예정  - 글로벌 유사 사례로 점쳐보는 카카오의 AI agent   · 가장 기대가 높은 것은 OpenAI 와의 협력을 통해 개발되는 한국형 AI agent  · 카카오는 국내에서 높은 점유율로 메신저, 금융, 모빌리티, 콘텐츠 등 다양한 서비스를 제공하고 있는 만큼 일상 속에 자연스럽게..

카카오, 없었던 AI 모멘텀의 발생   [리포트] 카카오 - 없었던 AI 모멘텀의 발생, 그리고 실적 개선(NH투자증권 안재민, '25.03.14.) ↗목표주가(상향) 53,000원(현재주가 43,450원)  - 예상보다 좋아질 자회사 실적   · 톡 개편과 동시에 Open AI와의 제휴를 통해 트래픽 증가 및 구독 모델 도입 가능성, 서비스 내 AI 적용 등 변화 기대   · 2025년 영업이익 턴어라운드 기대. 2025년 영업이익 6,021억원으로 전년대비 +30.8% 성장 전망  · 카카오페이의 흑자 전환(+660억원 y-y, 당사 추정치 기준)과 SM엔터테인먼트의 실적 성장(+530억원 y-y), 디어유의 연결 편입(+200억원 y-y), 카카오엔터테인먼트의 실적 회복 등을 예상 - 오픈AI와의 ..

카카오, 밸류에이션 회복 국면   [리포트] 카카오 - 밸류에이션 회복 국면(키움증권 김진구, '25.02.24.) ↗목표주가(상향) 59,000원(현재주가 39,550원)  - 오픈AI 오퍼레이터 연계 의미   · 오픈 AI 오퍼레이터에 동사 선물하기 기능이 탑재될 것은 양사간 협력 과정이 견고하게 발현되는 과정으로 이해  · 이후 구매 과정에서 추천 고도화 등으로 선물하기 구매 빈도와 동 주기별 블렌디드 프라이스를 높일 수 있는 여지를 동시 갖추었다고 평가 - 동사 및 오픈 AI 제휴 방향성  · 국내를 B2C 기반 AI 에이전트 등 신규 서비스 라인에 대한 테스트 베드로 활용하면서 동 성과를 글로벌 지역으로 확대  · 동사가 헬스케어, 모빌리티, 엔터테인먼트, 금융 등 일상 생활과 연계된 거의 전 ..