(SK) 포트폴리오 재정비는 시간이 필요

 

SK , 포트폴리오 재정비는 시간이 필요

 

 

 

[리포트] SK - ’24년 실적 개선 기대, 포트폴리오 재정비는 시간이 필요(교보증권 박건영, '24.05.21.)
↗목표주가(유지) 250,000원(현재주가 151,400원)
 - '24년 실적 개선 기대, 투자 포트폴리오 재정비는 시간 필요

  · '24년 연결기준 매출액 134조원(YoY +2.5%), 영업이익 6.1조원(YoY +38.2%) 추정

  · SK온 전기차 수요 둔화에 따른 배터리 판매부진에도 불구하고, SK이노베이션 정유/화학 부문 수익성 개선 전망
  · SK E&S는 원가 구조, LNG 유통량 확대함에 따라 SMP 가격 변동성에 대응 가능

  · 첨단소재 사업부는 업황 회복에 따라 하반기부터 본격적으로 실적 개선할 것

 - 비상장 자회사 업데이트: SK E&S, 첨단소재사업부, SK팜테코
  · SK E&S 증설효과 ‘24년 온기 반영, Freeport 정상화 등으로 EBITDA 2,049억원(YoY +10%) 전망
  · SK실트론 전방 고객사 설비 가동률 회복함에 따라 하반기 실적 개선 기대(웨이퍼 전방 6개월 후행)
  · SK실트론 ‘24년 매출액 2.2조원(YoY +8.5%), 영업이익 4,532억원(YoY +61.5%)으로 추정

  · SK 팜테코는 ‘24년 4월 상업용 유전자치료제 위탁생산 계약 체결. SK팜테코 Pre-IPO 투자 유치, 향후 미국 Nasdaq 시장 상장 계획 중

 

 - 주주환원
  · SK는 이사회 독립성 강화 위해 사외이사를 이사회 의장으로 선임하는 등, 기업지배구조 개선 지속적으로 추진
  · '23년 기본배당 외 매년 시가총액의 1% 이상 자시주식 매입을 결정하면서 주주환원 이어나가는 중