(SK) 실적 턴어라운드 가속화

 

SK, 실적 턴어라운드 가속화

 

 

 

[리포트] SK - 실적 턴어라운드 가속화(흥국증권 박종렬, '24.06.12.)
↗목표주가(유지) 280,000원(현재주가 188,300원)
 - 2Q OP 1.7조원(+227.4% YoY), 호조세 지속

  · 2분기 연결기준 매출액 32.9조원(+1.2% YoY), 영업이익 1.7조원(+227.4% YoY) 전망
  · 매출액은 별도 기준의 감소에도 불구하고 SK이노베이션, SK텔레콤, SK스퀘어, SK네트웍스 등 연결 자회사 매출 증가
  · 지난해 낮은 기저 효과가 작용한 가운데 SK텔레콤, SK E&S의 견조한 실적 개선과 함께 SK이노베이션과 SK스퀘어(흑자 전환) 등의 영향

 - 연결 자회사의 고른 실적 개선 추세 지속 가능할 것
  · 글로벌 경기침체에도 불구하고 올해 SK의 영업실적은 지난해 부진했던 것과는 달리 크게 회복될 전망
  · 2024년 연간 연결기준 매출액 131.5조원(-0.1% YoY), 영업이익 6.5조원(+48.1% YoY)으로 지난해외 부진을 만회할 것
  · 올해 매 분기별 영업이익 증가율은 견조한 흐름이 가능할 전망

 

 - 주주환원 제고 노력 필요 

  · 신탁계약으로 취득한 자사주(지분율 0.95%) 소각은 긍정적으로 평가
  · 기존 보유하고 있는 자사주 이익소각에 대해서도 전형적인 입장이 필요하다고 판단