(SK) 경쟁력 있는 CDMO(위탁생산 개발)

 

SK, 경쟁력 있는 CDMO(위탁생산 개발)

 

 

 

[리포트] SK - 경쟁력 있는 CDMO, 여기에도 있다(DS투자증권 김수현, '24.09.19.)
↗목표주가(상향) 220,000원(현재주가 149,600원)
 - 북미 생물보안법 통과에 따른 SK팜테코 사업 기회 창출

  · 중국 주요 바이오 기업과의 거래를 제한하는 '생물 보안법'이 미국 하원을 통과
  · SK 팜테코는 제제 대상이 된 우시바이오와 CGT CDMO (세포유전자 치료제 위탁생산 , Cell Gene Therapy CDMO) 등에서 겹치는 사업 영역이 있어 새로운 기회

  · SK 팜테코는 CGT 계열뿐만 아니라 올리고 핵산, 항체약물 접합체(ADC) 등을 25년 시범 생산, 26년부터 본격 상업 생산

  · 최근 미국 cGMP(제조 인증 시설)에서 6개월만에 스위스 페링 제약으로부터 방광암 유전자 치료제 위탁 생산 계약을 체결하는 등 긍정적인 성과를 기록

 - CGT CMO 분야의 Inorganic 성장과 올해 하반기부터 실적 가시화
  · 합성 CDMO는 SK 바이오텍 아일랜드의 당뇨 등의 핵심 제품 공급 확대로 매출이 회복세
  · 하반기 CGT CDMO 고객사 주문 재개와 생물 보안법 통과에 따른 25년 매출 증가도 기대

  · 보유 중인 투자 유가증권(플러그 파워 등) 중 일부 매각을 통한 현금화 가능성

  · 동사가 보유 중인 팜테코 (86.5% 지분)의 지분가치도 재평가가 필요