(DL이앤씨) 기대하긴 아직

 

DL이앤씨, 기대하긴 아직

 

 

 

[리포트] DL이앤씨 - 아직까진 달라지지 않은 분위기(하나증권 김승준, '24.09.30.)
↗목표주가(유지) 35,000원(현재주가 29,750원)
 - 3Q24 추정치: 매출액 2.1조원, 영업이익 730억원(OPM 3.6%)

  · 3Q24 매출액 2.1조원(+10.3%yoy), 영업이익 730억원(-9.2%yoy)으로 추정 

  · 매출액에서 주택이 부진할 것으로 추정한 가운데, 플랜트 부문의 매출액은 지속적으로 증가할 것
  · 3분기 수주는 3.3조원, 수주잔고는 31.4조원으로 추정

  · 3분기 착공세대 수는 DL이앤씨는 1,471세대, DL건설은 0세대. 3분기 누적으로 DL이앤씨는 6,000세대, DL건설은 3,200세대 착공했으며, 4분기에 DL이앤씨는 4,500세대, DL건설은 2,700세대 착공을 계획

 - 4분기 영업이익 1,219억원 추정했으나, 하향 여지가 있음
  · 2분기 하향한 2024년 연간 영업이익 가이던스가 2,900억원이었으며, 4분기에 공사비 증액 효과가 있을 것으로 기대
  · 공사비 증액효과를 기대하여 4분기 주택 GPM을 14%로 추정했으나, 기대에 미치지 못한다면 추정치는 하향 여지
  · 4분기 플랜트 수주(2.5조원)가 가능한지, 주택에서 공사비 증액효과가 나타날 수 있을지, 착공을 4,500세대 할 수 있을지 등 확인 필요