(카카오) 다가오는 반전의 시간

 

카카오, 다가오는 반전의 시간

 

 

 

[리포트] 카카오 - 다가오는 반전의 시간(미래에셋증권 임희석, '25.03.06.)
↗목표주가(상향) 54,000원(현재주가 45,100원)
 - 글로벌 AI 모델들의 플랫폼이 될 전망

  · 글로벌에서의 침투율을 가파르게 올리고, 광고를 신규 BM으로 가져가기 위해서 거대 MAU를 보유한 로컬 메신저와의 파트너십을 확대할 가능성
  · 주요 로컬 플랫폼에 글로벌 AI B2C 서비스가 온보딩될 경우 별도의 앱 설치 의지가 없던 이용자층을 유저로 유입 가능
  · 유료 AI 서비스에서 구독 매출이 발생할 경우와 신규 인벤토리 활용에 따른 광고 매출이 발생하는 경우 오픈AI와 수익을 분배하는 방식도 가능

  · 신규 탭에서의 상단 광고도 기대되는 부분이나 AI 챗봇과의 채팅방 내에서의 광고 BM도 강력한 모델

 - 26년 이후 카카오톡 체류시간 반전 예상
  · 카카오톡의 실행당 평균 체류시간은 1.1분에 불과하나 챗GPT의 경우 1.8분

  · AI 에이전트 기능이 카카오톡에 성공적으로 자리잡을 경우 유의미한 체류시간 증대가 이어질 수 있음을 의미

  · AI 에이전트 기능의 도입으로 26년 이후 카카오톡의 체류시간은 28년까지 연 5% 이상씩 증대될 것으로 예상

  · 카카오톡이 보유한 MAU 파워를고려 시 오픈AI 외 업체와도 추가적인 협력 가능성