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카카오, 시장 부진 헤쳐 나갈 뾰족한 수 필요   [리포트] 카카오 - 시장 부진 헤쳐 나갈 뾰족한 수 필요(SK증권 남효지, '25.01.14.) ↗목표주가(유지) 50,000원(현재주가 36,850원)  - 4Q24 Preview: 영업이익 1,121 억원(-30.3%), OPM 5.8% 전망   · 매출 1.94조원(-3.0% YoY), 영업이익 1,121 억원(-30.3%), 지배주주 순이익 113억원(흑전)으로 영업이익 컨센서스 하회 예상  · 광고(+2.9%)는 메세지 광고(+18.9%)가 지속적으로 매출 성장  · 모빌리티와 페이는 양호했으나, 콘텐츠(-10.4%) 사업이 신작 부재, 경쟁 심화 영향으로 게임(-12.7%), 뮤직(-11.2%), 스토리(-2.0%), 미디어(-18.7%)로 ..

카카오, 밋밋한 실적   [리포트] 카카오 - 밋밋한 실적(한화투자증권 김소혜, '24.10.14.) ↗목표주가(하향) 54,000원(현재주가 36,500원)  - 3Q24 실적은 시장 기대치 하회 추정   · 3Q24 실적은 매출액 2.03조원, 영업이익 1,240억 원으로 영업이익 컨센서스 1,301억원 하회 추정  · 톡비즈 내 광고 매출액은 YoY 8.7% 성장을 예상  · 비즈보드는 업황 둔화 영향, 고효율 타겟팅 상품인 메시지 광고 매출은 YoY 15% 수준의 성장세 유지한 것으로 파악  · 커머스는 특별한 이슈 없이 YoY 6% 성장 예상  · 전반적인 콘텐츠 사업들의 성과도 기존 예상보다 부진한 것으로 파악  · 게임은 라이브 게임의 매출 하향세가 지속되고, 스토리는 경쟁사의 강도 높은 마..

카카오, 저점을 지나가는 구간   [리포트] 카카오 - 저점을 지나가는 구간(IBK투자증권 이승훈, '24.07.19.) ↗목표주가(유지) 65,000원(현재주가 41,350원)  - 2분기 실적 컨센서스 하회  · 2분기 매출액 2.05조원(YoY +6.6%, QoQ +3.1%), 영업이익 1,259억원(YoY +11.3%, QoQ +4.6%) 추정  · 컨센서스(매출액 2.05조원, 영업이익 1,344억원) 대비 각각 -0.2%, -6.4%를 하회  · 플랫폼부문은 전년 대비 +11.6% 성장하면서 양호하지만 콘텐츠부문이 +2.4% 증가에 그쳐 성장 둔화의 주요 원인   · 메시지 광고가 전년 대비 두자리수 성장하면서 시장 대비 높은 성장세를 유지  · 플랫폼 기타부문의 모빌리티는 3분기 중에 낮은 ..