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카카오, 인내의 시간 [리포트] 카카오 - 인내의 시간(삼성증권 오동환, '23.08.04.) ↗목표주가(하향) 62,000원(현재주가 53,300원) - 2분기 예상된 부진 · 2분기 매출액은 YoY 12.1% 증가하였으나 SM 연결 효과를 제외하면 1% 감소 · 광고 커머스 페이 모빌리티 등 코어 사업의 성장이 둔화된 가운데 게임, 미디어, 포털 사업이 매출 감소 · SM 연결 편입으로 매출은 2,385억원 증가하였으나 인수 과정에서 229억원의 PPA 상각이 발생하여 연결에 따른 영업이익 증가효과는 128억원에 그침 · AI 개발 관련 인프라 비용이 증가하며 2분기 영업이익은 YoY 33.7% 감소한 1,135억원에 그쳐 컨센서스를 8.8% 하회 - 친구탭 개편 성과에 달린 반등 · 친구 탭에 인스..

카카오, 에스엠(SM) 상각비용과 AI 투자 비용이 실적의 변수 [리포트] 카카오 - 매출과 비용의 동반 성장(유진투자증권 정의훈, '23.07.13.) ↗목표주가(하향) 74,000원(현재주가 51,600원) - 2Q23 Preview: 매출과 비용의 동반 성장 · 2분기 매출액 2조 1,116억원(+15.9%yoy), 영업이익 1,033억원(-39.6%yoy) 컨센서스(1,289억원) 하회 전망 · 톡비즈 광고형은 오픈채팅 5월 오픈채팅 탭 추가로 트래픽이 증가됐음에도 광고 시장 침체로 매출 성장 제한 · 톡비즈 거래형은 거래액 성장률 둔화에도 불구 직매입 및 배송 상품 거래액 확대로 매출 고성장 이어질 전망 · 모빌리티 매출은 1분기 택시 요금 인상으로 주춤했던 택시 수요가 2분기 다소 회복 · 콘..