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테슬라, 연말 중국 FSD 승인에 주목   [리포트] 테슬라 - 연말 중국 FSD 승인에 주목(미래에셋증권 박연주, '24.09.02.) ↗목표주가(유지) USD 264(현재주가 USD 214)  - 24년 말 중국 FSD 판매 승인 가능성 및 잠재력   · 중국은 그 동안 해외 기업의 중국 도로 데이터 취합 및 해외 전송을 제한해 왔으나 24년 들어 이를 완화할 움직임   · 실 도로 주행 데이터를 선제적으로 확보하는 것이 자율주행 기술에 중요해지고 있기 때문으로 판단   · 테슬라 FSD 판매를 허용하면 자율주행 기술에 대해 중국 소비자들의 관심이 높아질 수 있을 뿐 아니라 기술 저변이 확대되면서 중국이 글로벌 시장을 선도할 잠재력  - 중국 휴머노이드 시장의 개화도 테슬라 기업 가치에 긍정적   ·..

테슬라, 단기 수요 리스크 확대   [리포트] 테슬라 - 단기 수요 리스크 확대(미래에셋증권 박연주, '24.08.08.) ↗목표주가(하향) USD264 (현재주가 USD 192)  - 미국 자동차 재고 의미 있게 증가: 단기 수요 리스크 확대   · 7월 미국 신차 재고가 팬더믹 이전 수준까지 올라온 가운데 판매 인센티브 역시 의미 있게 상승  · 최근 잉여 저축이 대부분 소진된 가운데 자동차 대출 연체율이 상승하는 등 수요 둔화 시그널  - 목표가 264달러로 14% 하향, 매수 의견 유지  · 멕시코 공장 가동 불확실성을 반영해 2030년 테슬라 판매량 전망치를 하향 조정   · 테슬라는 멕시코에 대규모 공장을 지어 저가형 전기차를 생산할 계획이었으나 관세 우려 등으로 투자 결정을 중단  · 최근 ..

테슬라의 현재 입지   [리포트] AI Weekly, 특이점이온다 #24, W-170 to AGI (미래에셋증권 한종목 김은지, '24.07.10.) - FSD 중국 출시 임박과 테슬라의 현재 입지  · 현지시각 7월 23일로 예정된 실적에 관한 기대감이 급증   · 가장 중요한 촉매제는 8월 8일에 발표될 것으로 예측되는 FSD 및 로보택시에 관한 진전이라고 판단   · '진정한 의미의 AI 기업'이라고 판단할 수 있게 만드는 三體는 알고리즘, 데이터, 그리고 컴퓨팅 인프라. 이 3가지 측면에서 테슬라는 분명히 잘 준비된 기업  · 엔비디아와 달리 직접 EV를 생산하기 때문에, 주행 데이터를 소싱하는 파이프 라인 단계에서부터 본인들의 AI  훈련에 알맞은 포맷과 언어로 데이터가 정형화되어 있을 것이라는..

테슬라, 중국 상하이에서 FSD 테스트 승인 받음   [리포트] 글로벌 주식시장 변화와 전망 (미래에셋증권 김석환, '24.06.18.) - 패트릭 하커 필라델피아 연은 총재 "주거비 인플레이션의 장기적 완고함은 우려사항"  · "올해 연말까지 한 번의 금리인하가 적절"할 것  - 테슬라는 머스크가 테슬라 마스터 플랜 4를 진행 중   · 중국 상하이에서 첨단 주행 보조 시스템인 FSD(Full Self-Driving)를 테스트할 수 있는 승인을 받음   · 지난주 주주총회에서 CEO 일론 머스크의 440억 달러에 달하는 급여 패키지 불확실성이 해소

테슬라 AI 데이(9월 30일) 관전 포인트 [리포트] 테슬라 - AI 데이 관전 포인트(미래에셋증권 박연주, '22.06.27.) ↗목표주가(유지) 1,176달러(현재주가 737.12달러) - 자율주행의 핵심인 AI 기술력 우위와 로봇 사업으로의 확장 가능성 · 자율주행의 핵심은 데이터의 취합, 고도화된 인공신경망의 설계, 대규모 연산 인프라 확보 등을 기반으로 엣지 케이스(흔치 않은 상황)에 대응할 수 있는 AI를 훈련시키는 것 → 기술 난이도 매우 높으며, 이는 자율주행 소프트웨어에 높은 밸류에이션을 적용할 수 있음을 시사 · 중장기 테슬라의 AI 기술을 로봇에 적용 가능할 것으로 예상. 시제품으로 나올 로봇의 인지 및 판단 능력에 주목 - 공급망 제약 등으로 단기 실적 예상보다 둔화될 전망이나, ..

테슬라에게 프렌드 쇼어링이란 [리포트] 테슬라 - 테슬라에게 프렌드 쇼어링이란(삼성증권 임은영, '22.06.20.) ↗목표주가() 928.2달러(현재주가 650.28달러) - 2Q22에 실적 부진 예상 : 상하이 공장 봉쇄 영향으로 생산 차질 및 원가율 상승 불가피 · 상하이 공장 봉쇄 영향 8만대 추정 · 2분기 실적 컨센서스는 판매대수 29.6만대(-4.6%QoQ, +46.9%YoY) 매출 180.0억달러(-4.0%QoQ, +50.5%YoY) 및 영업이익 25.3억달러(-29.9%QoQ, +92.6%YoY) 로 영업이익률 14.0% · 중국 공장, 성장성과 원가 통제 역할 : 중국 공장 판매 비중이 50% 를 넘어선 3Q21 부터 원가율의 급격한 하락 기록 · 비트코인 손실 예상 : 비트코인 가격 ..