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NHN, 커머스 악화 및 클라우드 성장 둔화 [리포트] NHN - 커머스 악화 및 클라우드 성장 둔화(신한투자증권 강석오, '24.02.28.) ↗목표주가(하향) 30,000원(현재주가 28,000원) - 4Q23 Review: 매출/이익 모두 컨센서스 하회 · 영업수익 5,983억원(YoY +6.6%, QoQ +4.7%), 영업적자 -78억원(YoY 적자전환, QoQ 적자전환, OPM -1.3%)을 기록하며 컨센서스 영업이익 168억원을 하회 · NHN커머스의 중국 장기 미회수 채권의 대손상각, 공공 클라우드 사업 지연이 적자의 원인 · 게임 : 웹보드 규제 완화는 지속될 것이지만 단기적으로 윤곽이 나오지 않아 예년 대비 시기가 늦어질 수 있지만, 시장 내 점유율을 높여가는 모습은 긍정적. 올해 6종의..

NHN, 수익성 개선 중 [리포트] NHN - NDR 후기: 순조로운 ‘선택과 집중’(신한투자증권 강석오, '23.08.18.) ↗목표주가(유지) 46,000원(현재주가 25,050원) - 클라우드 고성장 지속: 광주 AI 데이터센터 경쟁력 기대 · 국내 3대 CSP 사업자로서 공공부문 수주에서의 최상위 점유율을 보여주고 있음 · 향후 완공될 데이터센터의 서버 수용량, 설비 품질 및 정부/지자체와의 우호적인 협업 관계를 고려하면 2028년까지 클라우드 전환 정책 내에서 높은 점유율 유지 기대 · 10월 가동이 시작될 광주AI데이터센터에는 엔비디아의 H100 GPU 서버가 아시아 최초로 도입 · AI 학습 속도가 GPU 성능으로 결정되는 만큼 민간 기업 수요도 충분할 전망 · 클라우드 부문의 대규모 투자 ..