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DL이앤씨, 업황 불확실성에 대응할 대안   [리포트] DL이앤씨 - 업황 불확실성에 대응할 대안(미래에셋증권 김기룡, '25.01.10.) ↗목표주가(유지) 46,000원(현재주가 32,400원)  - 4Q24 Preview: 영업이익은 시장 예상치 하회   · 매출액 2.34조원(+0.2%, YoY), 영업이익 820억원(-7.1%, YoY)으로 시장 예상치(영업이익 938억원) 하회 추정  · 실적 추정의 가정은 ① LH 도급증액 효과 미반영, 공시를 통해 확인되는 대위변제 사업지에 대한 DL건설의 ② 공사비 대손 및 ③ 영업외비용 687억원 반영  - 2025년, 매출 둔화에도 이익 성장 유효할 전망   · 2025년 연결 매출액은 전년 대비 1% 감소한 8.14조원으로 추정  · 2025년 주택..

DL이앤씨, 2분기 실적 컨센서스 하회   [리포트] DL이앤씨 - 하반기로 과제 전달(대신증권 이태환, '24.06.28.) ↗목표주가(하향) 50,000원(현재주가 32,400원)  - 2Q24 Preview 하반기로 과제 전달   · 2Q24 연결 기준 매출액 2.11조원(+6.9% yoy), 영업이익 668억원(-7.1% yoy), 영업이익률 3.2%(-0.4%p yoy) 기록. 당사 추정치는 시장 컨센서스를 하회  · 별도 주택 매출이 착공 부진(’21 14,345세대→’22 9,486세대→’23 3,601세대)으로 인해 둔화 흐름이 유지  · 플랜트 매출이 S-Oil 샤힌, 러시아 발틱 등 대형현장 진행 본격화되며 분기 5천억원을 상회하며 +20% qoq 성장할 전망   · 수주는 1분기에 이..