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DL이앤씨, 업황 불확실성에 대응할 대안   [리포트] DL이앤씨 - 업황 불확실성에 대응할 대안(미래에셋증권 김기룡, '25.01.10.) ↗목표주가(유지) 46,000원(현재주가 32,400원)  - 4Q24 Preview: 영업이익은 시장 예상치 하회   · 매출액 2.34조원(+0.2%, YoY), 영업이익 820억원(-7.1%, YoY)으로 시장 예상치(영업이익 938억원) 하회 추정  · 실적 추정의 가정은 ① LH 도급증액 효과 미반영, 공시를 통해 확인되는 대위변제 사업지에 대한 DL건설의 ② 공사비 대손 및 ③ 영업외비용 687억원 반영  - 2025년, 매출 둔화에도 이익 성장 유효할 전망   · 2025년 연결 매출액은 전년 대비 1% 감소한 8.14조원으로 추정  · 2025년 주택..

DL이앤씨 - 4Q24 주택부문 원가율 개선  [리포트] DL이앤씨 - 4Q24 Preview: 주택부문 원가율 개선(IBK투자증권 조정현, '25.01.07.) ↗목표주가(유지) 45,000원(현재주가 32,550원)  - 매출 믹스 효과 시작   · 2024년 4분기 실적은 매출액 2.2조원(YoY -3.9%), 영업이익 937억원(YoY +6.4%)을 기록할 것으로 추정  · (별도) 토목/플랜트 부문의 원가율은 전 분기와 유사한 각각 90.8%, 85.5%로 추정  · 주택 부문 원가율은 신규 착공 물량과 브랜드 수수료 수취 효과로 전분기 대비 하락한, 88.6%(QoQ -3.4%pt) 예상   · 영업이익은 자회사 DL건설에서 약 200억 원 규모의 매출채권 대손충당금 발생가능성으로 컨센서스 대..

DL이앤씨, 연속된 분기 이익 개선   [리포트] DL이앤씨 - 연속된 분기 이익 개선(교보증권 백광제, '24.12.17.) ↗목표주가(유지) 39,000원(현재주가 32,500원)  - 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 39,000원 유지   · '24년 연간 실적은 상반기 실적 부진 영향으로 역성장 불가피  · 4Q24 실적은 3분기부터 이어진 플랜트 매출액 급증에 힘입어 이익 개선 전망  · 향후 3년간 주주환원율 확대(기존 지배주주 순이익 15% → 연결 순이익25%)가 예상  - 4Q24 영업이익 1,070억원(YoY +21.3%), 플랜트 중심의 이익 개선   · 4Q24 매출액 2.3조원(YoY -0.7%), 영업이익 1,070억원(YoY +21.3%)  · 별도 주택 매출액 감소 불구, 플랜..