(테슬라) Zero to One

 

테슬라, Zero to One

 

 

 

[리포트] 테슬라 클라쓰 - Zero to One(세상에 없던 서비스가 온다)(삼성증권 임은영 김현지, '26.02.20.)
 - 2026년은 테슬라의 패러다임 전환기
  · 더이상 전기차업체가 아닌 로보택시와 로봇의 플랫폼업체로 변화되면서, 시총 8.5조 달러를 향해 출발하는 시기

  · 일론 타임을 고려하면, 휴머노이드 로봇의 시대는 시기상조일 수 있지만, 로보택시는 다가온 현실
  · 2026년까지 테슬라의 실적은 4년 연속 역성장 예상
  · 로보택시 서비스가 확산되면서 테슬라는 Physical AI의 Chat GPT의 모멘텀을 맞이할 것

  · 2026년에 테슬라의 기업 가치에 로보택시 가치가 반영되기 시작하면, 플랫폼 기업으로 변화 예상

 - 2026년에도 상반기 실적 부진에, 일론 머스크가 공언한 일정들이 지연
  · 스페이스X 상장에 관심이 집중되면서, 테슬라에 대한 관심은 축소된 상태

  · 우리가 염두에 두어야 할 주가는 일론 머스크의 자사주 매입 가격인 372달러~397달러
  · 촘촘하게 설계된 일론 머스크의 스톡옵션 행사 조건, 시간이 갈수록 벌어지는 물리 세계에서 AI 성능 격차