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카카오 - 하반기 느좋   [리포트] 카카오 - 하반기 느좋(SK증권 남효지, '25.03.18.) ↗목표주가(유지) 53,000원(현재주가 44,000원)  - 연중 다양한 AI 서비스 내놓을 것   · 자체 언어모델인 Kanana 뿐만 아니라 글로벌 오픈소스 LLM 의 API 를 조합해 카카오의 서비스에 적합한 생성 AI  구축  · 연내 ‘AI 메이트', '카나나', '생성형 AI 검색', AI agent 의 공개 예정  - 글로벌 유사 사례로 점쳐보는 카카오의 AI agent   · 가장 기대가 높은 것은 OpenAI 와의 협력을 통해 개발되는 한국형 AI agent  · 카카오는 국내에서 높은 점유율로 메신저, 금융, 모빌리티, 콘텐츠 등 다양한 서비스를 제공하고 있는 만큼 일상 속에 자연스럽게..

카카오 - 오픈AI 협업 발표   [리포트] 카카오 - 오픈AI 협업 발표. AI 네이티브 컴퍼니를 향해(하나증권 이준호, '25.02.05.) ↗목표주가(유지) 50,000원(현재주가 43,200원)  - 오픈AI 협업 발표(2월 4일 카카오·오픈AI 공동 기자간담회 개최)   · 양사는 1) AI 서비스 고도화를 위한 기술 협력, 2) AI 공동 상품 개발을 추진할 계획  · 카카오톡과 카나나, 모빌리티 등 카카오가 보유한 모든 서비스에 AI를 활용한 고도화 진행 예정  · 이번 오픈AI와 협업 발표는 글로벌 프론티어 AI 모델을 카카오의 서비스에 적용한다는 것에 의미  ·  향후 메타의 라마, 구글의 제미나이 등 타 모델과의 협업으로도 확대 가능하다고 전망 - AI 모델 비용 감소 추세, 비용 우려..

카카오, 시장 부진 헤쳐 나갈 뾰족한 수 필요   [리포트] 카카오 - 시장 부진 헤쳐 나갈 뾰족한 수 필요(SK증권 남효지, '25.01.14.) ↗목표주가(유지) 50,000원(현재주가 36,850원)  - 4Q24 Preview: 영업이익 1,121 억원(-30.3%), OPM 5.8% 전망   · 매출 1.94조원(-3.0% YoY), 영업이익 1,121 억원(-30.3%), 지배주주 순이익 113억원(흑전)으로 영업이익 컨센서스 하회 예상  · 광고(+2.9%)는 메세지 광고(+18.9%)가 지속적으로 매출 성장  · 모빌리티와 페이는 양호했으나, 콘텐츠(-10.4%) 사업이 신작 부재, 경쟁 심화 영향으로 게임(-12.7%), 뮤직(-11.2%), 스토리(-2.0%), 미디어(-18.7%)로 ..

카카오, 카카오톡의 무거워진 어깨   [리포트] 카카오 - 카카오톡의 무거워진 어깨(하나증권 이준호, '25.01.09.) ↗목표주가(유지) 50,000원(현재주가 37,200원)  - 4Q24 Pre: 컨센서스 하회 예상  · 4분기 영업수익 2조 46억원(+0.3%YoY, +4.3%QoQ), 영업이익 1,065억원(-33.8%YoY, -18.4%QoQ, OPM 5.3%) 전망  · 콘텐츠 부문의 부진과 일회성 비용(3분기 티메프 관련 312억원 영업비용 인식)의 영향  · 4분기 플랫폼 부문 매출액은 1조 299억원(+9.2%YoY, +7.6%QoQ) 추정   · 톡비즈 매출액은 5,714억원(+6.3%YoY, +12.6%QoQ)으로 추정  · 비즈니스 메시지는 톡채널 활성광고 주 수, 전체 친구 수..

카카오, 기존 사업들과 연계된 AI 앱 필요   [리포트] 카카오 - 기존 사업들과 연계된 AI 앱 필요(신한투자증권 강석오, '24.11.29.) ↗목표주가(유지) 40,000원(현재주가 40,100원)  - 2025년 전망: 외형 성장 제한적이고 콘텐츠 자회사 추가 개선 필요   · 2025년 영업수익 8조 4,313억원(YoY +5.2%), 영업이익 6,121억원(YoY +10.4%, 영업이익률 7.3%)을 기록하며 컨센서스 영업이익 6,340억원에 부합할 전망   · 소비 양극화로 선물하기 내 고가 상품 거래액 성장은 지속될 것으로 전망   · 콘텐츠 자회사들의 부진은 각 회사들의 경쟁력 부족으로 인한 것으로 단기에 실적 반등하기 어려울 것   · 모바일 사용시간이 감소하고 있는데 추가 이탈이 발..

카카오, 카나나까지 가는 길   [리포트] 카카오 - 카나나까지 가는 길(하나증권 이준호, '24.11.11.) ↗목표주가(하향) 50,000원(현재주가 33,700원)  - 3Q24 Review: 비즈니스 메시지가 이끈 본업  · 3분기 연결 기준 영업수익 1조 9,214억원(-4.5%YoY, -4.2%QoQ), 영업이익 1,305억원(+5.0%YoY, -2.6%QoQ, OPM 6.8%)으로 영업이익 컨센서스 상회  · 플랫폼 부문 매출액은 9,435억원(+7.2%YoY, -1.2%QoQ)  · 톡비즈 매출액은 5,073원(+5.8%YoY, -1.3%QoQ)를 기록  · 톡채널 활성 광고주 수가 +10%, 전체 친구 수가 +17% 증가했고 상대적으로 단가가 높은 이미지/동영상 프리미엄 메시지 채택률이 ..

카카오, 반등의 실마리는 AI   [리포트] 카카오 - 반등의 실마리(하나증권 이준호, '24.07.09.) ↗목표주가(하향) 60,000원(현재주가 42,450원)  - 2Q24 Pre: 견조한 본업, 부진한 자회사   · 2분기 연결 기준 영업수익 2조 476억원(+6.5%YoY, +3.0%QoQ), 영업이익 1,224억원(+8.2%YoY, +1.7%QoQ, OPM 6.0%)으로 컨센서스를 하회하는 실적을 기록할 전망  · 본업은 견조한 성장을 보였으나 1) 일본 내 웹툰 플랫폼 경쟁 심화로 픽코마 마케팅 비용 증가, 2) 에스엠엔터테인먼트, 카카오게임즈를 포함한 자회사의 부진  · 2분기 플랫폼 부문 매출액은 9,725억원(+11.8%YoY, +1.9%QoQ)으로, 톡비즈 매출액은 5,205억원(+..