(카카오) 완성도를 높이는 시기

 

카카오, 완성도를 높이는 시기

 

 

 

[리포트] 카카오 - 완성도를 높이는 시기(다올투자증권 김혜영, '26.05.28.)
↗목표주가(하향) 60,000원(현재주가 40,100원)
 - 2026년은 지배구조 단순화 작업과 함께 AI 에이전트의 완성도를 높이는 시기
  · 카카오의 AI 에이전트 서비스인 '카나나 인 카카오톡'은 카카오 생태계(모빌리티·페이·스토리·맵 등)와 외부 파트너사와의 연결을 통해 고도화될 예정
  · 파트너십 구축에 시간이 걸리고 다수의 사용자를 대상으로 하는 만큼 현재는 완성도를 높이는 단계

 - 다만 수익화까지는 시간이 소요될 전망
  · AI 수익화를 2027년부터 점진적으로 기대
  · 2026년 매출액 8조3678억원, 영업이익은 9834억원으로 전년 대비 27.5% 늘어날 것으로 추정
  · 톡비즈 광고 매출과 플랫폼 기타(카카오페이·카카오모빌리티) 매출 성장이 지속되며 레버리지 효과가 나타날 전망
  · 비핵심 자회사들의 지분을 축소하며 카카오톡과 AI 등 핵심 사업에 역량을 집중하는 과정
  · 2027년 매출액을 8조9626억원으로 전년 대비 7.1%, 영업이익을 1조2064억원으로 22.7% 증가할 것으로 각각 추정