[종목 Pick!] SK - 2025년 시가총액 140조원의 '전문가치투자자'

[종목 Pick!] SK - 2025년까지 시가총액 140조원 '전문가치투자자'로 진화

 

 

 

투자 아이디어 : 소액으로 미래 산업(수소, 배터리, 반도체)에 투자하고 싶다.
 - 단점 : 오너리스크(High Risk High Return, 예전에 헛짓한 전력, 사촌형의 X짓)
 ∴ 하이닉스 투자 성공, 그 기운을 모아 모아

 

 

미래 포트폴리오 4대 핵심영역 : 첨단소재, 바이오, 그린, 디지털

 

 

[SK (034730)] 2021.05.31. 기준 / 주가 265,000원 / 시가총액 18조 6,455억원

[SK우 (03473K)] 2021.05.31. 기준 / 주가 247,000원 / 시가총액 1,398억원

 

 

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보통주·우선주 괴리율 : 6.8%

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보통주와 우선주의 가격차이가 거의 없다. 

이럴땐 본주로 가자.

(작년 6월 쯤 SK우가 50만원을 돌파한 적이 있었지...ㄷㄷ)

 

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1. 차트(월봉)

 

올해 1월에 36만원을 찍은적도 있었지만

길게보면 횡보하는 것 처럼 보인다.

대표이사가 호언장담한대로 4년 안에 200만원이 될 것인가!

 

 

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2. 실적

 

올해 1분기 매출 22조, 영업이익 1.5조.

작년 SK이노베이션으로 인해 1,600억 적자였지만, 

올해는 19년과 비슷한 3.5조의 영업이익이 기대되고 있다. 

 

LG에너지솔루션과의 합의금이 크긴하지만,

미국투자를 지속할 수 있어서 불확실성 해소로 인한 이득이 더 크다고 본다.

 

 

 

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3. 지배구조

 

최태원 회장님을 선두로 최대주주 및 특수관계인이 28.5%를 들고 있다.

생각보다 대주주 지분율이 적은듯 하다. 

그래도 자기주식수가 꽤 많은 편이라 흔들릴 이유는 없다.

 

그리고 추후 SK텔레콤의 AI·디지털인프라 컴퍼니(존속회사)와 

ICT투자전문회사(신설회사)로의 인적분할이 변수이다. (11월 예정)

 

분할된 ICT투자전문회사는 SK와 역할이 겹치므로 결국???

 

또, SK하이닉스와 인텔의 낸드플래시 메모리 및 SSD 사업 부문(약 10조) 기업결합이

최근 공정위 승인되었다. (하지만 중국의 변수가..)

 

https://news.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=011&aid=0003915414 

SK하이닉스의 '10조 빅딜', 공정위 승인 받았다

 

악재라고 하면 사촌형인 SK네트웍스 최신원 회장 이슈와..

여기에 분할 이슈가 또 있으니... 그것은 재산분할....ㄷㄷ

 

 

 

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4. 사업부문

 

지주사(홀딩스)에서 벗어나 

지속 가능한 미래를 만드는 전문가치투자자로 변신 중.

미래 포트폴리오 4대 핵심영역
 - 첨단소재(SKC, SK머티리얼즈)
 - 바이오(바이오팜, 팜테코)
 - 그린(SK이노베이션, SK E&S, SK건설) - 수소!
 - 디지털(SK텔레콤, SK C&C)

 

가치주이면서 성장주의 모멘텀을 가지고 있어 좋아보인다.

 

 

 

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5. ESG (환경 Environment · 사회 Social · 지배구조 Governance)

 

요즘은 투자하면서 ESG를 생각하지 않을 수 없다.

ESG 등급 기준은 MSCI*를 참고하였다.

 * 미국의 모건스탠리캐피털인터내셔널(Morgan Stanley Capital International)사가 작성해 발표하는 세계 주가지수

 

https://www.msci.com/our-solutions/esg-investing/esg-ratings/esg-ratings-corporate-search-tool

ESG Ratings Corporate Search Tool

 

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SK는 MSCI ESG 등급 AA이다. (7단계* 중 2번째) 아주 좋다.

 ＊ 7단계(AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC) 등급 부여

※ 참고로, 한국기업 중 최고 등급(AAA)는 없으며, AA 등급은 LG디스플레이, KT&G, SK 3개임

 

16년부터 꾸준히 상승하고 있는 모습이 관리를 제대로 한듯하다.

 

 

등급이 좋은데 우수 평가(Leader)를 받은 부분이 하나도 없다는게 아이러니.

 

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6. 배당매력

 

2018년부터 반기배당을 실시하고 있다.

 - 2020년의 경우 중간 1,000원, 기말 6,000원으로 총 7,000원 배당

보통주 기준 수익률 약 2.6%를 기대할 수 있다.

 

 

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인생을 함께할 위대한 기업을 찾아서