[종목 Pick!] LG(LX홀딩스) - 회사가 분할되면 각자의 매력이 더 커질까?

 

[종목 Pick!] LG(LX홀딩스) - 회사가 분할되면 각자의 매력이 더 커질까?

 

투자 아이디어 : 화학, IT, 통신을 하나의 종목으로 담아보자
 - 단점 : 이미 많이 오른 주가
 ∴ 다 접어두고 구광모 회장 믿고 간다

 

 

사랑해요 에엘지이~♥

 

[LG (003550)]

 2021.05.26. 기준 / 주가 126,500원 / 시가총액 21조 8,285억원

 

[LG 우 (003555)]

 2021.05.26. 기준 / 주가 99,500원 / 시가총액 3,298억원

 

 

---

 

보통주·우선주 괴리율 : 21.3%

 

---

올해(21년) 초에는 30% 정도였는데, 격차가 점점 줄더니 20%가 되었다.

우선주가 점점 비싸진다는 느낌이다.

 

약 한달간의 거래정지 기간을 졸업하고 내일(2021.5.27.) 분할상장된다.

  - LG         : 0.912

  - LX홀딩스 : 0.88

 

---

1. 차트(월봉)

 

정말 지지부진한 주가 흐름이었지만,

연초의 LG전자-마그나 전기차 합작 소식으로 한번.

분할을 위한 거래정지 전 기간에 한번.

2번의 이슈가 엄청나게 들어올렸다. 

---

2. 실적

 

올해 1분기 매출 2.1조, 영업이익 1조. 이건 서프라이즈를 넘어 실신할 정도

작년 매출 6.6조, 영업이익 1.7조과 비교해보면 그 규모를 짐작할 수 있다.

비상장 자회사(LG CNS 등) 실적도 전년 동기 대비 양호했으나,

실적 개선의 주요인은 자회사로부터 수취한 배당 확대이다.

 

여기에 SK와의 합의금까지 반영되면...

 

 

---

3. 지배구조

 

구회장님을 선두로 최대주주 및 특수관계인이 45%를 들고 있어 안정적으로 보인다.

 → 회사를 볼때 가장 중요한 것 : 기업을 이끄는 그 "사람"

 

구본준 회장의 LX홀딩스가 떨어져 나간 후인 2분기 보고서에서 다시한번 봐야겠다.

 

---

4. 사업부문

 

지주사로써 포트폴리오가 좋은가?

 

LG 주요 자회사

 - LG전자(가전, 차량부품, PC/노트북, 이노텍(카메라모듈, 기판))

 - LG화학(석유화학, 전지, 첨단소재, 생명과학)

 - LG유플러스(모바일, 스마트홈, LG헬로비전(케이블)

 

(분할) LX홀딩스 주요 자회사

 - LG상사

 - LG하우시스

 - 실리콘웍스

 

지주사의 영업이익은 역시 자회사가 잘나가서 배당을 많이 받는 것이 최고다.

분할 후 LG가 더 매력적으로 보이나,

LX홀딩스의 실리콘웍스(시스템반도체, 팹리스)도 눈여겨볼만하다.

 

 

---

5. ESG (환경 Environment · 사회 Social · 지배구조 Governance)

 

요즘은 투자하면서 ESG를 생각하지 않을 수 없다.

ESG 등급 기준은 MSCI*를 참고하였다.

 * 미국의 모건스탠리캐피털인터내셔널(Morgan Stanley Capital International)사가 작성해 발표하는 세계 주가지수

 

 

https://www.msci.com/our-solutions/esg-investing/esg-ratings/esg-ratings-corporate-search-tool

ESG Ratings Corporate Search Tool

 

---

 

LG는 MSCI ESG 등급 BBB이다. (7단계* 중 4번째) 

 ＊ 7단계(AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC) 등급 부여

 

16년에 AA도 받았는데 점점 하락하는 것이 안타깝다.

※ 참고로, 한국기업 중 최고 등급(AAA)는 없으며, AA 등급은 LG디스플레이, KT&G, SK 3개임

 

청정기술개발 부문에서 우수 평가(Leader)를 받았다.

 

---

6. 배당매력

 

최근 10년간 꾸준히 배당을 하고 있으며, 

보통주 기준 수익률 약 2%를 기대할 수 있다.

(최근 주가도 이익도 늘어가고 있어 배당 확대가 기대된다.)

 

---

 

인생을 함께할 위대한 기업을 찾아서