(SK) 4분기도 전분기에 이어 좋음

 

SK, 4분기도 전분기에 이어 좋음

 

 

 

[리포트] SK - 더 이상의 시련은 없다(흥국증권 박종렬, '24.01.22.)
↗목표주가(유지) 220,000원(현재주가 158,900원)
 - 4Q OP 1.2조원(흑전 YoY), 전분기에 이어 호조 지속

  · 4분기 연결기준 매출액 32.1조원(-7.0% YOY), 영업이의 1.2조원(흑전 YoY)으로 전분기에 이어 양호
  · 매출액은 SK 텔레콤, SK스퀘어, SK네트웍스의 증가에도 불구하고, 나머지 연결 자회사들 외 전반적인 부진으로 전년동기비 감소
  · 영업이익은 흑자 전환했는데, 지난해 낮은 기저효과가 작용한 가운데 SK이노베이션(흑자전환), SK스퀘어(적자 폭 축소), SK E&S(흑자 폭 확대) 등의 영향 때문

 - 연결 자회사의 고른 실적 개선으로 2024년 호실적 전망
  · 글로벌 경기침체에도 불구하고 올해 SK의 영업실적은 지난해 부진했던 것 과는 달리 크게 회복된 전망
  · 2024년 연간 연결기준 매출액 132.9조원 (+1.7% YOY), 영업이익 8.3조원(+50.8% YoY)으로 지난해외 부진 만회 전망

  · 연결 자회사 중 SK이노베이션과 SK텔레콤의 견조한 실적 흐름과 함께 지난해 크게 부진했던 SK스퀘어의 흑자전환, 나머지 연결 자회사들의 고른 실적 회복이 가능할 것

  · 꾸준한 자사주 매임은 긍정적으로 평가하나, 자사주 소각에 대해서도 적극적인 행보가 필요하다고 판단