(SK) 4분기 자체사업 및 비상장자회사 부진

 

SK, 4분기 자체사업 및 비상장자회사 부진

 

 

 

[리포트] SK - 자체사업과 비상장자회사, 2024년 개선 기대(NH투자증권 김동양, '24.03.20.)
↗목표주가(유지) 290,000원(현재주가 182,700원)
 - 4분기 실적 Review: IT서비스 제외한 자체사업 및 비상장자회사 부진

  · 4분기 실적은 매출액 32조7,480억원(-3% y-y), 영업이익 5,211억원(흑전 y-y)으로 시장 컨센서스 하회
  · 자체사업과 비상장자회사는 IT서비스(영업이익 600억원, +54% y-y) 제외하면 부진

 - SK E&S 영업이익 2,330억원(+3,229% y-y, COFF 제약비발전전력량정산금 영업이익 반영 기준)으로 예상 하회
  · SMP(계통한계가격) 약세(130원/kWh, -40% y-y) 및 발전량 감소 때문
  · Freeport LNG 도입 정상화에 여주LNG 생산(1.1GW) 및 SK하이닉스 이천LNG 발전(500MW)向 LNG 공급 개시 반영
  · COFF 영업이익 인식 등으로 2024년 영업이익 1조4,219억원(+7% y-y) 전망.

  · SK실트론은 3Q23 수익성 바닥 확인하고 반등(영업이익 580억원, -56% y-y, +49% q-q)

 

 - 중장기 자사주 매입 계획(2022~2025년, 매년 1% 이상 자사주 매입 및 소각 고려)

  · 11월부터 시작한 2023년 매입분 1,198억원 696만주 취득 완료