(DL이앤씨) 1분기 컨센서스 하회

 

DL이앤씨, 1분기 컨센서스 하회

 

 

 

[리포트] DL이앤씨 - 1Q24 Preview: 숨 고르기(IBK투자증권 조정현, '24.04.09.)
↗목표주가(유지) 50,000원(현재주가 35,300원)
 - 1Q24 Preview: 영업이익, 컨센서스 하회 추정

  · 1분기 연결 매출액은 1.9조 원(YoY +4.0%), 영업이익은 889억 원(YoY -1.4%) 추정. 컨센서스 영업이익 1,040억원
보다 14.5% 하회

  · 주택부문 매출액은 2021, 2023년 저조했던 착공의 영향으로 -6.8% 하락한 것으로 추정
  · 영업이익은 플랜트 부문의 매출 상승세 저조 영향으로 당초 기대치 대비 하회한 것으로 판단

 - 주택/플랜트 부문 숨 고르기
  · 주택 부문은 ▶ 도급증액 성과 저조, ▶ 건설 원가 상승 영향으로 아쉬운 성과를 거둘 것으로 추정
  · 하반기에 들어설수록 신규 착공 물량 증가로 인한 믹스 개선과 도급 증액 효과로 원가율 개선이 이어질 전망
  · 1분기 주택 연결 착공은 약 4,000 세대를 기록하며, 당초 연결 가이던스 17,760세대 약 23%를 달성

  · 플랜트 부문은 하반기에 진입할수록 러시아 프로젝트의 매출 기여도가 점차 높아지며, 전사 수익성 개선을 기대
  · 2024년 파이프라인으로는 사우디 인산암모늄(2Q24, 35억 불)이 예정, 대규모 수주소식을 기대해도 좋다는 판단