(한국전력) 24년 확실한 실적 턴어라운드

 

한국전력, 24년 확실한 실적 턴어라운드

 

 

 

[리포트] 한국전력 - 2024년 확실한 실적 턴어라운드. 하반기 그 이상도 기대(대신증권 허민호, '24.05.08.)
↗목표주가(신규) 30,000원(현재주가 21,500원)
 - 10년 만에 재무구조 개선 사이클에 진입할 것으로 판단

  · 1Q24 영업이익은 22조원(흑전, +8.4조원 YoY) 으로 예상. 3Q23부터 흑자전환에 성공

  · 주요 요인은 전기요금 인상 LNG 및 석탄 가격 하락 SMP 하락 등

 

 - 24년 전기요금 인상 없이도 실적 개선 전망

  · 24년 영업이익은 10.4조원(흑전, 15.1조원 YoY)으로 전망. 별도기준 순이익은 1.9 조원(흑전, +5.3조원 YoY) 예상

  · 2Q24 이후에도 2023년 전기요금 인상 누적분 반영(인상 효과는 +5.4% YoY), 석탄가격 하락 저원가의 원전발전 비중 확대 등으로 실적 개선이 지속될 전망

  · 24년 주당 배당금은 890원(별도기준 배당성향 30%, 배당 수익률 4.3%)으로 4년 만에 배당 지급이 기대