(삼성물산) 밸류업 프로그램의 선두주자

 

삼성물산, 밸류업 프로그램의 선두주자

 

 

 

[리포트] 삼성물산 - 밸류업 프로그램의 선두주자(흥국증권 박종렬, '24.06.03.)
↗목표주가(유지) 230,000원(현재주가 138,700원)
 - 2Q 영업이익 8,327억원(+7.9% YoY) 호조 지속될 것

  · 2분기 연결기준 매출액 11.0조원(+3.6% YoY), 영업이익 8,327억원(+7.9% YoY)
  · 건설 부문의 감익에도 불구하고, 바이오와 상사 부문이 전체 실적을 견인할 전망

 

 - 올해에도 건설과 바이오가 견인, 패션·레저·식음도 동반
  ·  건설부문은 국내 경쟁업체와는 달리 나홀로 지속 성장 중
  · 바이오부분은 독보적인 사업경쟁력을 바탕으로 계속성장이 가능
  · 패션, 레저, 식음 부문도 고급 소비자 영역으로 전체 소비경기와는 달리 양호한 업황 지속

  · 2024년 연간 연결기준 매출액 42.8조원(+2.1% YoY), 영업이익 3.1조원(+6.4% YoY)으로 수정 전망

 

 - 기업 밸류업 프로그램에 대한 구체적인 내용이 없어 실망감이 반영
  · 올해에도 지속적인 우상향의 영업실적과 안정적인 재무구조, 신 성장 동력(수소/태양광/SMR) 확보를 통한 성장가치주로의 변신 등이 투자 포인트
  · 친환경 에너지(해외 태양광 개발 및 EPC 사업, 수소 생산 및 활용, SMR 프로젝트 참여, 배터리 리사이클링) 사업화 추진 등 성장 동력 발굴에 전력을 다할 것으로 판단

  · 주주환원의 여력과 외지가 있을 뿐만 아니라 다양한 신사업을 통한 성장동력 확보에 매진하고 있는 점을 높이 평가