(삼성물산) 전부문 안정적 실적 전망

 

삼성물산, 전부문 안정적 실적 전망

 

 

 

[리포트] 삼성물산 - 전부문 안정적 실적 전망(교보증권 백광제, '24.10.15.)
↗목표주가(하향) 190,000원(현재주가 135,700원)
 - 목표주가 190,000원으로 9.5% 하향. Top-Pick

  · 그룹사 투자 지연에 따른 건설 매출 부진 우려와 지분가치 감소 영향으로 부진한 모습
  · 3Q24 실적은 그룹사 투자 지연에 따른 건설부문 이익 감소 영향으로 전년동기비 다소 부진할 것으로 전망되지만 각사업부 전체 견조한 이익 수준을 유지할 것으로 전망

 - 3Q24년 영업이익 7,530억원(YoY -9.3%), 전부문 안정적 실적
  · 3Q24 매출 10.3조원(YoY -5.7%), 영업이익 7,530억원(YoY -9.3%), 건설부문 이익 감소 불구 전부문 안정적 실적 전망

  · 건설(YoY -20.8%)은 하이테크 매출액 감소 영향으로 이익 감소, 하지만 영업이익률 5.3%의 높은 수준 유지
  · 상사(YoY +3.40%)는 품목 효율화에 따른, 기본 마진 개선으로 소폭 이익 증가

  · 패션(YoY +21.2%)은 브랜드 효율화 및 수입품 호조 지속으로 이익 증가
  · 리조트(YoY -17.0%)는 성수기 불구, 폭염 및 장마 영향으로 이익 감소
  · 식음(YoY -32.6%)은 영업일수 감소로 이익 하락

  · 바이오(YoY -0.6%)는 전년 수준 이익 기록

  · ‘24년 매출액 42.8조원(YoY +2.2%), 영업이익 3.2조원(YoY +12.6%), 건설(YoY +3.0%) · 상사(YoY +12.8%) · 패션(YoY +6.2%) · 리조트(YoY +4.5%) · 식음(YoY +5.5%) · 바이오(YoY +24.1%) 등 전부문 실적 개선에 따른 이익 증가 전망.