(카카오) 시장 부진 헤쳐 나갈 뾰족한 수 필요

 

카카오, 시장 부진 헤쳐 나갈 뾰족한 수 필요

 

 

 

[리포트] 카카오 - 시장 부진 헤쳐 나갈 뾰족한 수 필요(SK증권 남효지, '25.01.14.)
↗목표주가(유지) 50,000원(현재주가 36,850원)
 - 4Q24 Preview: 영업이익 1,121 억원(-30.3%), OPM 5.8% 전망

  · 매출 1.94조원(-3.0% YoY), 영업이익 1,121 억원(-30.3%), 지배주주 순이익 113억원(흑전)으로 영업이익 컨센서스 하회 예상

  · 광고(+2.9%)는 메세지 광고(+18.9%)가 지속적으로 매출 성장

  · 모빌리티와 페이는 양호했으나, 콘텐츠(-10.4%) 사업이 신작 부재, 경쟁 심화 영향으로 게임(-12.7%), 뮤직(-11.2%), 스토리(-2.0%), 미디어(-18.7%)로 전분기와 유사한 분위기

 - 절실한 신규 서비스 출시 효과
  · 카나나는 1:1 및 그룹 대화 내용을 분석하고 상황에 맞는 답변을 제공하는 B2C AI agent 역할을 하는 서비스로 연내 별도 앱으로 출시할 계획. 1분기 말 이용자 대상 베타 서비스를 진행할 것으로 예상
  · 카카오톡은 2월 신규 기능을 추가할 것으로 알려졌는데, 이를 바탕으로 정체되고 있는 매출이 재차 성장할 수 있을지 판가름 날 것