(오뚜기) 주요 제품 가격인상으로인한 매출 견조

 

오뚜기, 주요 제품 가격인상으로인한 매출 견조

 

 

 

[리포트] 오뚜기 - 1Q25 Preview(iM증권 이경신, '25.04.01.)
↗목표주가(유지) 600,000원(현재주가 408,000원)
 - 1Q25 Preview

  · 1Q25 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 9,011억원 (+2.0% YoY), 652억원 (-10.9% YoY)으로 추정

  · 대외변수 악화에도 조미식품, 면류, 냉동식품 등 주요 카테고리 중심의 제품 가격조정까지 더해진 매출액 견조
  · 라면 등 주요 제품은 국내외 성장률이 견조하며, 유지류 또한 탑라인 성장기조가 이어질 전망

  · 주요 제품 가격인상이 4월부터 진행됨에 따라 2Q25 이후의 이익 개선흐름 전환은 가능할 것으로 예상
  · 베트남, 미국 등 해외부문의 영업실적이 성장 중이며, 최근 해외 신규 법인설립 및 물류관련 투자 등이 확대
  · 매출액에서의 해외 비중이 11% 임에 따라 환율상승이 원재료 투입가격 관련 민감도를 더 크게 움직일 수 있다는 점을 고려, 1H25는 고환율관련 (-)영향 가능성

  · 단기 비용관련 우려에도 온라인, CVS 등 주요 유통채널향 성장률은 견조한 상황