[4월 15일] 오늘의 공부(LG 신규투자 부재, NHN 신규게임 기대, 카카오 1분기 부진)

 

[4월 15일] 오늘의 공부(LG 신규투자 부재, NHN 신규게임 기대, 카카오 1분기 부진)

 

 

[리포트] LG - 언제 깨어날까? ⇒ 말이 아닌 행동이 필요한 시기(하이투자증권 이상헌, '22.04.15.)
↗목표주가(하향) 106,000원(현재주가 74,800원)
 - 성장의 시간은 무한정 기다려 주지 않는다

  · 보유중인 현금 등을 활용하여 동사 주도로 신규 영역에 직/간접적으로 투자할 예정
  · 특히 ESG 관점에서 딥테크, 바이오/디지털 헬스케어 등의 투자를 통한 성장 모멘텀을 찾을 것
  · 지난해 7월 카카오모빌리티 1,000억원을 투자 이후 더 이상의 신규사업 투자 부재. 인적분할의 명분 퇴색
 - 동사 고유의 성장 모멘텀이 필요한 시기
  · 인적분할 후 경영진이 제시하였던 성장에 대한 지향점 미실행. 무엇보다 말이 아닌 행동이 필요한 시기


[리포트] NHN - 2Q 보드게임 규제완화 모멘텀, 2-4Q 7개 신작 일정(이베스트투자증권 성종화, '22.04.15.)
↗목표주가(하향) 47,000원(현재주가 37,000원)
 - 1Q22 Preview: QoQ 부진 & 당사 및 시장 컨센서스 전망치 미달 추정

  · 1Q22 연결영업실적은 매출 4,908억원(qoq -10%), 영업이익 220억원(qoq -12%)
  · 비게임 매출은 결제/광고, 커머스, 기술 등 주요 사업 비수기,오미크론, 우크라이나 전쟁 등 감안 QoQ -13.2% 전망
 - 2Q22 보드게임 규제완화 모멘텀 대기
  · 2Q22말-3Q22 보드게임 매출 반등 효과 기대(보드게임 규제완화 관련 게임산업진흥법 법률시행령 일부 개정안 시행)

 - 2Q22 - 4Q22 P&E 게임 4개 포함 7개 신작 론칭일정 대기
  · [Guns Up Mobile 북미/유럽, 글로벌], [컴파스 라이브아레나 일본], 2Q22말-3Q22초 [위믹스 스포츠 글로벌 _ P&E], [AA 포커 한국], 3Q22 [우파루 NFT 한국 및 글로벌 _ 한국 Non P&E, 글로벌 P&E], 4Q22 [프로젝트 NOW 한국 및 글로벌 _ 한국 Non P&E, 글로벌 P&E], [슬롯마블 북미/유럽, 글로벌_ P&E] 등 다수 일정 대기


[리포트] 카카오 - 여전히 매력적인 회사, 그리고 주가(NH투자증권 안재민, '22.04.15.)
↗목표주가(유지) 140,000원(현재주가 96,100원)
 - 인건비 우려에도 여전히 고성장하는 2022년 실적

  · 22년 매출액 7.6조원(YoY +23.7%), 영업이익 7,895억원(YoY +32.7%)로 높은 성장세 이어갈 전망
 - 부진한 1분기 실적 전망
  · 1분기 매출 1.69조원(YoY +34.6%, QoQ -5.2%), 영업이익 1,505억원(YoY -4.5%, QoQ +41.2%), 컨센 하회 전망
  · 톡비즈 매출액 4,699억원(YoY +25.8%, QoQ -1.1%)으로 1분기 광고 비수기, 택배 파업, 광고 커머스 조직통합 영향
  · 플랫폼기타 매출액 3,157억원(YoY +54.4%, QoQ -20.9%), 모빌리티 비수기 영향 및, 엔터 전분기 일회성 수주 영향

  · 스토리 매출액 2,289억원(YoY +31.1%, QoQ +8.3%), 카카오재편과 북미 래디쉬 매출 성장, 프랑스 확장 영향

  · 인건비 4,560억원(YoY+55.7%, QoQ -11.1%)로 크게 상승 전망