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SK, ROE 개선과 주주환원 확대   [리포트] SK - ROE 개선과 주주환원 확대(대신증권 양지환, '24.10.31.) ↗목표주가(유지) 230,000원(현재주가 148,200원)  - 기업가치제고계획 : ROE 개선과 주주환원 규모 확대를 통한 PBR 제고 목표  · ROE는 2023년 -3.7%, 1H24에는 3.2%로 하락. ROE의 하락으로 PBR은 2019년 0.83배에서 2023년 0.47배로 하락  · 일반 지주회사 중 가장 먼저 기업가치 제고계획을 발표한 점은 긍정적  · 관건은 ROE Target의 달성을 통한 안정적 주주 환원 규모 확대가 가능할 지 여부임  - 2027년 ROE 10% Target   · 2024년~2026년 ROE 8%, 2027년 이후 ROE 10%의 Tar..

NHN, 예상치 못했던 페이코 변수   [리포트] NHN - 예상치 못했던 변수(NH투자증권 안재민, '24.10.30.) ↗목표주가(하향) 18,000원(현재주가 16,530원)  - 아쉬운 NHN페이코 사태   · 티몬/위메프의 상품권 및 티몬캐시에서 충전된 페이코포인트가 약 1,300억원 정도 미회수채권으로 발생하였고, 이 중 2분기에 상각을 처리한 102억원을 제외한 1,200억원은 3분기 중 영업외손실로 반영될 전망  · 포인트 사업에 대한 리스크 관리를 제대로 하지 못했다는 점과 예상보다 많은 사람들이 이른바 ‘상품권테크’를 통해 페이코를 이용하고 있었다는 점에서 일시적으로 페이코 거래대금 감소로 이어질 수 있을 전망  · 모회사 NHN도 페이코의 유동성 부족을 해결하기 위해 상당한 자금을 대..

SK, 기업가치제고계획 공시   [리포트] SK - 기업가치제고계획 공시. 시장의 우려에 대한 의지 확인(현대차증권 김한이, '24.10.29.) ↗목표주가(상향) 220,000원(현재주가 151,600원)  - 24~26년 ROE 목표 8%(회사 제시 24F 3.2%)    · ROE 달성 위한 O/I*, 매각 추진중인 자회사 포함 비핵심 자산 유동화 의지 표명. 지주회사 SK의 차입감소 포함     * 운영효율개선(OI·Operation Improvement) : 수익 마진, 고객만족도, 지속가능성 등 핵심 성과지표를 최적화해 사업 이익을 극대화하는 경영 전략  - 24~26년 최소 DPS 5,000원, 시총 1~2% 수준 자기주식매입소각 또는 추가배당   · 최소 DPS 전년 수준으로 제시하고 추가..

데이터센터를 덮치는 엔비디아 쓰나미   [리포트] AI Weekly, 특이점이 온다 #36 - 데이터센터를 덮치는 엔비디아 쓰나미(미래에셋증권 한종목 김은지, '24.10.23.) - AI에 관한 엔비디아의 해자  · Perplexity AI의 기업가치 90억 달러 평가와 Marvell의 가격 인상 결정 또한 AI 수요 지속을 방증  · MS CEO는 스케일링 법칙이 무어의 법칙을 대체했으며, 컴퓨팅 파워가 6개월마다 2배씩 증가 중이라 언급   · OCP* 회의에서 GB200 NVL72 랙에 대한 2025년까지의 강한 수요 전망이 컨센서스를 형성    * Open Compute Project : 전 세계 최대 규모의 개방형 데이터센터 기술 협력 협회    * 블랙웰(Blackwell) : 인공지능 시대..

테슬라, 가시화되는 자율주행 가치   [리포트] 테슬라 - 가시화되는 자율주행 가치 (미래에셋증권 박연주, '24.10.24.)↗목표주가(상향) USD316(현재주가 USD213.65) - 오랜 기간 상용화가 지연되어 온 자율주행 기술이 새로운 국면  · AI기술의 급격한 발전으로 운전자가 개입하지 않고 주행할 수 있는 거리가 상당 폭 길어짐   · 테슬라는 25년 2분기경 사람 평균 수준을 넘어설 것으로 예측   · 경쟁사 웨이모 역시 최근 캘리포니아, LA 등에서 로보택시 유료 탑승 건수가 주당 10만건을 넘어섰고 25년 서비스 지역을 확대할 계획   · 중국은 자율주행을 본격적으로 육성하기 시작했고 24년 말 테슬라의 FSD 판매를 허용함으로써 시장 성장을 가속화시킬 가능성   · 중국의 젊고 방대..

한국전력, 산업용 전기요금 9.7% 인상   [리포트] 한국전력 - 과도한 Sell-on the news, 그래도 너무 싸다!(대신증권 허민호, '24.10.24.) ↗목표주가(상향) 33,000원(현재주가 23,050원)  - 산업용 전기요금 9.7% 인상(10월 24일부터 적용), 평균 요금 인상 효과는 5%로 서프라이즈   · 연간 전기판매 매출액 및 영업이익 개선 효과는 4.7조원(산업용 판매량 비중 52%)로 추정   · 2년 연속 산업용 요금만 인상되고 주택용, 일반용은 인상되지 않음에 따라 향후 추가 요금 인상 잠재력 증발에 대한 우려가 발생(2026년 대선, 지방선거 등을 앞두고 있기 때문)   · 2028년 이후에는 별도기준 사채발행금액을 자본의 2배 이하로 낮추어야 하는 등 부채 상환 ..

카카오, AI 카나나 발표   [리포트] 카카오 - 카카오의 AI 카나나, 차별성 과제(삼성증권 오동환, '24.10.22.) ↗목표주가(유지) 38,000원(현재주가 37,350원)  - IF카카오에서 공개된 AI 전략(10월 22일 개발자 컨퍼런스 개최)  · 독자 모델 개발뿐 아니라 다양한 외부 모델의 장점을 취합하여 적용하는 AI 오케스트레이션을 통해 서비스를 제공  · '카나나'라는 통합 브랜드 하에 대화형 AI 봇과 커머스 AI 추천 어뷰징 방지 등에 AI를 활용할 계획 - 핵심 서비스는 AI 봇인 카나와 나나(AI 메이트)   · 별도의 카나나 앱에서 개인 대화 AI 봇 나나와 그룹 대화 AI 봇 카나를 제공할 예정  · 카나나는 대화 내용을 활용하여 맛집 검색, 일정 안내, 선물 추천, 문..

슬라임들의 이야기 [1편]     오늘은 왕을 바꾸는 날이다! 야호! 우와 !드디어 후후후  저 먼저하겠습니다! 알겠다.자 그러면왕이 되고 싶은이유를 말해라  저는 이 백성들을(과)풍요롭고 평등한세상을 만들고 싶어왕이 되고 싶습니다. 오 참 좋구나! 치!!  저는 이 세상을과학적이게 발전시케고 싶습니다.그래서 왕이 되고 싶습니다! 좋구나 좋아!   제 생각은절망이 없게만들고 싶어서왕이 되고자 합니다. 다 좋은데어쩌지?   드디어 내 후계자(왕)을 정했다.내 후계자는 바로    [2편에서 계속..]