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카카오, 시장 부진 헤쳐 나갈 뾰족한 수 필요   [리포트] 카카오 - 시장 부진 헤쳐 나갈 뾰족한 수 필요(SK증권 남효지, '25.01.14.) ↗목표주가(유지) 50,000원(현재주가 36,850원)  - 4Q24 Preview: 영업이익 1,121 억원(-30.3%), OPM 5.8% 전망   · 매출 1.94조원(-3.0% YoY), 영업이익 1,121 억원(-30.3%), 지배주주 순이익 113억원(흑전)으로 영업이익 컨센서스 하회 예상  · 광고(+2.9%)는 메세지 광고(+18.9%)가 지속적으로 매출 성장  · 모빌리티와 페이는 양호했으나, 콘텐츠(-10.4%) 사업이 신작 부재, 경쟁 심화 영향으로 게임(-12.7%), 뮤직(-11.2%), 스토리(-2.0%), 미디어(-18.7%)로 ..

카카오, 24년 높은 성장 기대 [리포트] 카카오 - 외부변수 제외하고 보아도 높은 성장(한화투자증권 김소혜, '24.01.09.) ↗목표주가(유지) 75,000원(현재주가 58,700원) - 4Q23 실적은 시장 기대치 부합 추정 · 4Q23 실적으로 매출액 2.2조원, 영업이익 1,454억원 추정 · 톡비즈 내 광고형 매출액은 YoY 11.2% 성장 전망. 광고 경기 부진이 이어지며 성수기 효과가 제한적으로 반영되었지만, 화재가 발생한 4Q22의 기저효과 · 스토리 매출액은 YoY 15% 증가 추정, ARPPU와 이용자 지표가 동반 상승세를 보이는 가운데 효율화 작업을 마무리한 북미 지역의 매출 성장세도 유지되는 것으로 파악 - ‘24년 높은 이익 성장 근거 세가지(1Q24E와 2Q24E OP 성장률..