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한국전력, 불확실성을 완화해줄 4분기 실적   [리포트] 한국전력 - 불확실성을 완화해줄 4분기 실적(NH투자증권 이민재, '25.01.24.) ↗목표주가(유지) 30,000원(현재주가 21,000원)  - 예상보다 낮은 1월 SMP   · 1월 1일부터 20일까지 가중평균 SMP(계통한계가격)는 kWh당 116원을 기록  · 겨울철 성수기임에도 불구하고 LNG 발전단가 인하 효과가 컸기 때문  · ’25년 연결기준 영업이익은 14.3조원(+67% y-y)으로 추정  · 당분간 정치적 불확실성이 지속될 것이기 때문에 원-달러 환율 상승이나 원자재 가격 인상 등 대외 변수로 인해 증가하는 비용을 전기요금에 전가할 수는 없을 전망  - 컨센서스에 부합할 4분기 실적   · 연결기준 4분기 매출 23.3조원(..

한국전력, 하반기에도 기대되는 흑자  [리포트] 한국전력 - 하반기에도 기대되는 흑자 행진(미래에셋증권 류재현, '24.08.09.)↗목표주가(유지) 27,000원(현재주가 19,190원) - 2Q24 Review: 원가 감소 이어지며 이익 개선세 지속  · 2Q24 매출액은 4.3% YoY 증가한 20조 4,737억원을 기록. 컨센서스를 소폭 하회  · 전력 판매량은 전년과 유사(0.3% YoY). 산업용이 -1.5% 감소했으나 일반용, 주택용이 각각 2.7%, 1.8% 증가   · 영업이익은 1조 2503억원으로 시장 기대치(1조 923억원)를 상회  · 원료비(-21% YoY) 및 구입전력비(-11% YoY) 하락세  · 석탄, LNG 원료비 단가가 각각 -23% YoY, -40% YoY 하락   ..